Златото се нарича най-надеждният обект за инвестиция. Механизмът на формиране на световната цена на жълтия метал обаче остава загадка в много отношения. В днешно време цената на най-известните в историята на средства за съхранение на спестявания повдига много въпроси.
дефиниция
Пазар на златни спотове - платформа за търговия, при която сключването на сделка за покупка на този благороден метал предполага незабавна доставка на физически стоки. Името идва от английската дума, приблизително съответстваща на понятието „пари“. Пазарът на златни петна работи въз основа на формулата „доставка срещу плащане“. Това означава, че при сключване на транзакция контрагентите трябва да потвърдят наличието на необходимото количество стоки и пари и след това да направят размяна възможно най-скоро. В съвременната практика класическата форма на паричния пазар се превръща в рядкост. Обикновено участниците в търга допускат разсрочена доставка и плащане и частично частично необезпечени транзакции.
Историята
От хилядолетия хората не са имали идеята, че златото е стока. Скъпоценният метал служи като мярка за стойност и платежно средство. През Средновековието златото се сравнява само с друг физически актив, играещ ролята на парите - сребро. Съхранява се точна информация за промените в съотношението на цените на двата основни благородни метала от XII век до наши дни. Според средновековните търговци среброто е било 15 пъти по-ниско от златото по покупателна способност. В момента това съотношение варира от 50-80.
Опасността, свързана с транспортирането на благородни метали, доведе до появата на система за безкасови плащания. Нейни изобретатели са рицари, принадлежащи към рицарите тамплиери. Войниците монаси приеха златото на търговците и пътешествениците за съхранение и гарантираха получаването му във всеки от многото клонове на военната религиозна организация. Банковата система на тамплиерите издава специални документи на своите клиенти, потвърждаващи факта на притежание на определено количество благороден метал. Тези разписки бележат началото на системата за хартиени пари, която се появи през следващите векове.
Златен стандарт
В ранните етапи широкото използване на съкровищни сметки не намалява ролята на паричните метали. Хартиените пари събудиха доверието на населението само ако имаше гаранция за размяна на банкноти за фиксирано количество злато. Правителствата бяха принудени да издават валути в строго съответствие с обема на благородния метал в публичните каси. Този принцип е известен в историята като златен стандарт.
В онази епоха не е имало цени на благородни метали в съвременния смисъл. Нямаше спот пазар на златото. Националните валути се считаха единствено за деривати на жълт метал, който оставаше единствената реална форма на пари.Например през целия 19 век 20 долара бяха еквивалент на една трой унция злато. Колебанията на ставките на благородните метали, които бяха обичайни в наше време, не бяха известни по това време. Принципът на осигуряване на валути със солидни активи изглеждаше неразрушим, но драматичните промени очакваха финансовата система през 20-ти век.
Бретън Уудс и Ямайски споразумения
В края на Втората световна война в планински курорт в американския щат Ню Хемпшир се проведе международна конференция за организацията на паричните и търговските отношения. Преговарящите решиха да установят фиксирана ставка от една трой унция злато - 35 щатски долара. Това споразумение постави американската валута в привилегировано положение. В резултат на събитията от Втората световна война около 70% от световните златни резерви бяха концентрирани в САЩ. Това ни позволи да превърнем американския долар в основна валута на международните сетълменти. Едно от основните условия на споразумението предвиждаше гарантирано превръщане на американската валута във физическо злато по установения курс. Системата Бретън Уудс работи успешно, стига американските запаси от жълт метал да са големи. Проблемите започват в средата на 70-те години на миналия век, когато правителството на САЩ отказва да изпълни международните си задължения за преобразуване на долара в злато. Кризата на системата на Бретън Уудс беше тласъкът за ново споразумение. Участниците в така наречената конференция в Ямайка се съгласиха за пълното премахване на златния стандарт. Валутните курсове и жълтата метална стомана ще се определят изключително в хода на свободната търговия.
САЩ спот злато пазар
Основната характеристика на транзакция с парични стоки се счита за доставка в рамките на 24 часа. Има ли спот златен пазар, който отговаря на този критерий? В света има много ограничен брой търговци на едро и купувачи на благородни метали. На спот пазара на Америка няма централизирана търговия със злато. В САЩ не се публикуват надеждни доклади за доставката на физически метал. Въпреки това водещите доставчици на котировки излъчват графики на цените на златото на спот пазара в Ню Йорк.
курс
Така нареченото фиксиране в Лондон традиционно се счита за глобална референтна точка за стойността на парите в жълт метал. Резултатите от търговията в столицата на Обединеното кралство се публикуват два пъти на ден. Страните по сделките са големи дилъри. Графиката на златото на нюйоркския спот пазар често се различава от фиксирането в Лондон. Организацията на наддаването в Америка и Великобритания също не липсва на прозрачност. Тези факти показват, че няма надеждна информация за обменния курс на златото на спот пазара в света. Малък брой големи търговци на едро са напълно способни да комбинират своите усилия с цел манипулиране на цените.
Фючърсните сделки с благородни метали не могат да служат като ориентир за стойност, тъй като в повечето случаи те не завършват с доставката на физическа стока. Изводът предполага, че световният финансов елит не е заинтересован от създаването на прозрачен пазар на парично злато.
