Peněžní agregáty v Rusku: M0, M1, M2, M3. Peníze a peněžní agregáty

K dnešnímu dni je nejznámější složkou peněžní zásoby hotovost. Tento koncept kombinuje mince a bankovky, které spolu tvoří jen malou část oběhu. Jejich aktuální výraz je v současné době reprezentován běžnými účty (vklady na požádání). Nejsou hmotně hmatatelní.

Hlavní důvody pro ukládání hotovosti

Je známo, že existují čtyři, zejména:

• absolutní likvidita tohoto typu oběhového média;
• snadné použití jako platební prostředek;
• rezervní aspekt v případě naléhavé potřeby finančních výdajů;
• strach z neefektivních peněžních investic.

Co jsou to peněžní agregáty?

V moderním aspektu se skládají ze dvou dominantních skupin likvidních aktiv, které fungují jako alternativní opatření celé peněžní zásoby.

Peněžní agregát M1 je tvořen hotovostními a transakčními vklady, přesněji speciálními vklady, jejichž finanční prostředky jsou k dispozici pro převod třetím stranám jako elektronický převod nebo platba šekem. Významné množství směnných transakcí v zemích s rozvinutými tržními ekonomikami se provádí hlavně prostřednictvím výše uvedeného agregátu, kde peníze působí jako přímé médium oběhu.

Jaké je druhé seskupení likvidních aktiv měřící peněžní zásobu?

Peněžní agregát M2 pokrývá širší škálu. Kromě své hlavní funkce fungují peníze v tomto případě také jako prostředek akumulace. Zvažovaný peněžní agregát zahrnuje:

• vkladové účty;
• termínované vklady;
• vklady na požádání atd.

To znamená, že se jedná o aktiva, která mají pevnou jmenovitou hodnotu a mohou se proměnit v platební prostředek. Zároveň jsou zbaveni možnosti převodu jinými osobami a nedávají svému majiteli právo platit šekem. Co se týká vkladů na požádání, existuje mírný úrokový výnos. Je to M1, která poskytuje určité operace s ohledem na implementaci takového ukazatele jako hrubý domácí produkt a také distribuuje a přerozděluje národní příjem a mnohem více.

Peněžní agregát M2 na finančních trzích vyspělých zemí se týká podílových fondů peněžní trh přesněji, investičním společnostem vydávajícím vlastní akcie, a tím získáváním finančních prostředků, které jsou následně investovány do různých cenných papírů průmyslových nebo jiných společností. Obecně tato jednotka funguje jako kapalný prostředek akumulace.

Spořicí vklady v komerčních bankách lze kdykoli vybírat a převádět na hotovost. Pokud jde o termínované vklady, jsou k dispozici vkladateli až na konci určitého období. Jsou tedy méně likvidní (na rozdíl od úsporných vkladů).

M3 jako měřič zásob peněz

Představují ji méně likvidní aktiva, zejména termínové smlouvy o derivátech, termínované půjčky v majetkových titulech podílových fondů peněžního trhu a v eurodolarech, jakož i vkladové certifikáty. Lze říci, že peněžní agregát M3 doplňuje M2 podstatnými termínovanými vklady (cenné papíry, certifikáty), které lze snadno převést na vkladové šeky.

Co funguje jako nejužší míra peněžní zásoby?

Peněžní agregát M0 představuje hotovost zapojenou do oběhu, a to:

• kovové mince;
• bankovky;
• pokladní lístky.

Kovové mince umožňují provádět drobné transakce. Zpravidla jsou raženy z levného kovu. Reálné ocenění se výrazně liší od nominálu ve prospěch posledně jmenovaného. Děje se tak, aby se zabránilo možnosti jejich přetavování do ingotů pro spekulativní účely.

Treasury vstupenky jsou papírové peníze jehož vydání provádí státní pokladna. Používají se hlavně v málo rozvinutých zemích, například v Džibutské republice nebo v Tongaském království.

Bankovky zaujímají v oběhu vedoucí postavení.

Peněžní agregáty v Rusku

Jak víte, peníze v rámci moderní ekonomiky nejsou jen mince a bankovky představující hotovost, ale také bankovní šeky vklady a další zástupci bezhotovostní formy.

Peněžní zásoba a peněžní agregáty jsou vzájemně propojenými koncepty. Ta vyplývá z prvního. Tento řetězec je tvořen skutečností, že peněžní zásobu lze reprezentovat jako kombinaci aktivních a pasivních částí. Prvním z nich jsou hotovostní a bezhotovostní finanční prostředky sloužící ekonomickému obratu země. Pasivní část se ve výpočtech chová jako dočasně nevyužité prostředky.

Složky peněžní zásoby mají charakteristické rysy podle kritéria rychlosti a snadnosti jejich přeměny na hotovost. V důsledku tohoto rozlišení se vytvoří odpovídající peněžní skupiny (peněžní agregáty). Každá další jednotka navíc doplňuje předchozí jednotku, s výhradou několika změn. V Rusku tuto alokaci provádí centrální banka.

Struktura měnových agregátů v naší zemi má následující podobu:

1. M0 - mince a bankovky zapojené do oběhu.
2. M1 = M0 + fondy na běžných, vypořádacích a zvláštních účtech společností, vklady domácností umístěné v poptávkových bankách, fondy pojišťoven.
3. M2 = M1 + kompenzace a naléhavé bankovní vklady domácností.
4. M3 = dluhopisy M2 + a státní úvěrové certifikáty.

Rozdíl výše uvedené struktury od zahraniční verze její prezentace

Peněžní agregáty v Rusku obecně nemají významné rozdíly s americkou klasifikací těchto konceptů. Avšak v USA není agregát M0 zpravidla přidělen a M3 má podrobnější diferenciaci.

První skupinu ve Spojených státech tak představuje hotovost. Peněžní agregát M1 doplňuje skupinu M0 o vklady na požádání, vkladové šeky a cestovní šeky. Skupina M2 zahrnuje, kromě výše uvedených složek, akcie WFDD a termínované vklady v rozsahu 100 000 USD. Agregát M3 (s výjimkou těch zahrnutých v předchozí měnové skupině) se skládá z termínovaných vkladů s nominální hodnotou přes 100 tisíc USD, komerčních cenných papírů. Americká struktura obsahuje pátý agregát (L), který mimo jiné zahrnuje vládní cenné papíry.

Můžeme tedy shrnout vše výše uvedené a dojít k závěru, že peněžní zásoba a peněžní agregáty jsou úzce propojeny, přesněji, druhý koncept v agregátu tvoří první.

Kolik peněz potřebuje ekonomika k zajištění přiměřeného rozvoje země?

Hodnota peněžních agregátů se počítá v rámci klasické kvantitativní ekonomické teorie formulované I. Fisherem a A. Marshallem. Podle ní je hodnota peněz do jisté míry závislá na jejich kvantitativní složce.

I. Fisher vytvořil rovnici, která odráží uvedenou závislost:

M x V = P x Q, kde

V je rychlost údajného oběhu peněz;

Q je objem prodaného zboží;

M - hodnota peněžní zásoby;

P je celkový ukazatel cen komodit.

Na základě výše uvedeného vzorce můžete určit požadovanou hodnotu požadované peněžní zásoby. Rovná se: M = P x Q: V.

Co určuje hodnotu peněžní zásoby?

Je spojen zejména se třemi ukazateli:

1. Cena celkového objemu vyrobeného a nabízeného zboží.
2. Průměrná cenová hladina v konkrétní zemi.
3. Rychlost peněz.

Pokud například peněžní zásoba provede jednu revoluci, to znamená, že příjmy odpovídajících ekonomických subjektů půjdou na nákup zboží a následně se vrátí ve formě stejných příjmů zpět, bude vyžadována jedna podmíněná částka peněžní zásoby. A pak, pokud neudělá jednu, ale třikrát, bude to trvat třikrát méně peněz. V případě zvýšení peněžní zásoby až do výše, která překračuje přípustnou úroveň, se inflace nastaví na.

Pojem likvidita ve vztahu k uvažovaným jednotkám

Především peníze fungují jako univerzální měřítko ekonomické hodnoty odpovídajícího tržního zboží. Používají se jako platební prostředek pro jakékoli prodané zboží.

Peníze zahrnují něco jako likviditu, majetek aktiv v tržní ekonomice. Jakékoli aktivum tedy může být platebním prostředkem. Rozdíl je pouze v nákladech, které jsou spojeny s procesem jeho výměny za nakoupené zboží.

Směnné náklady se nazývají transakční náklady.

Proto lze aktiva klasifikovat podle likvidity. Vůdcem v tomto ohledu je samozřejmě hotovost, která má vlastnost přímé směny s nulovými náklady. Likviditní přístup je základem takového konceptu, který byl dříve zvažován, jako peněžních agregátů - seskupení likvidních aktiv pro výpočet jejich celkové hodnoty.

Nejlikvidnější aktiva z pohledu Ruské centrální banky jsou:

1. Hotovost v hotovosti, včetně hotovosti v pokladnách komerčních bank.
2. Prostředky komerčních bank umístěné na odpovídajících účtech u centrální banky.
3. Prostředky na vkladové účty Centrální banka.
4. Fondy komerčních bank v držení povinného rezervního fondu centrální banky.

Jaké jsou hlavní funkce peněz?

Jsou pouze tři z nich:

• médium výměny;
• prostředek hromadění bohatství nebo úspor;
• míra hodnoty.

Peníze a peněžní agregáty jsou dva základní pojmy, které jsou ústředním prvkem širší kategorie, například peněžní zásoba.

Kontrolu nad jejich množstvím provádí stát v rámci měnové nebo měnové politiky. Jak bylo uvedeno výše, tato funkce je přidělena centrální bance v Rusku a měřící agregáty (M0, M1, M2, M3) fungují jako měřící nástroje.

Z hlediska makroekonomické analýzy se nejčastěji používají skupiny M1, M2. Rovněž je někdy přidělen hotovostní ukazatel, jako jsou „kvazipeníze“, který má označení QM a je rozdílem mezi agregáty M2, M1. Jedná se o úspory a termínované vklady, proto lze M2 vyjádřit jako součet ukazatelů M1 a QM.

Dynamika měnových skupin závisí na řadě důvodů, včetně pohybů úrokových sazeb. Pokud tedy sazba stoupne, agregáty M2, M3 mohou výrazně překonat M1, protože jejich složky tvoří příjem v procentech. Skupina M1 v poslední době začala zahrnovat nové typy vkladů, které generují příjem jako úrok, a tím se vyrovnává rozdíl v dynamice peněžních agregátů způsobený pohybem úrokové sazby.

V rámci ruské statistiky se používají následující úzké interpretace hlavních měnových agregátů, a to:

• M1 - „peníze“;
• QM - „quasi-money“ - spoření a termínované vklady;
• M2 - „široké peníze“.