Finanční analýza podniku je nutná pro objektivní posouzení ekonomické a finanční situace v minulých, současných a předvídaných budoucích činnostech. Pro určení slabých míst výroby, zdrojů problémů, odhalování silných faktorů, na které se může vedení spolehnout, se počítají hlavní finanční ukazatele.
Objektivní hodnocení pozice společnosti z hlediska ekonomiky a financí je založeno na finančních poměrech, které jsou projevem poměru jednotlivých účetních údajů. Účelu analýzy financí je dosaženo řešením vybraného souboru analytických úkolů, tj. Stručnou analýzou všech primárních zdrojů účetnictví, řízení a ekonomického výkaznictví.
Hlavní cíle ekonomické a finanční analýzy
Pokud je analýza hlavních finančních ukazatelů podniku považována za odhalení skutečného stavu v podniku, obdrží se jako výsledek následující odpovědi:
- schopnost společnosti investovat do investic do nových projektů;
- současný stav ve vztahu k hmotnému a jinému majetku a závazkům;
- stav půjček a schopnost společnosti je splácet;
- existence rezerv k zabránění bankrotu;
- identifikace vyhlídek na další finanční aktivity;
- ocenění podniku z hlediska hodnoty za prodej nebo konverzi;
- sledování dynamického růstu nebo úbytku ekonomických nebo finančních činností;
- identifikace důvodů, které negativně ovlivňují výsledky řízení a hledání východisek ze situace;
- posouzení a srovnání výnosů a nákladů, identifikace čistého a celkového zisku z prodeje;
- studium dynamiky příjmů z hlavních statků a obecně z celého prodeje;
- stanovení části příjmů použitých k úhradě nákladů, daní a úroků;
- prostudujte důvody odchylky od částky nerozdělený zisk z výnosu z prodeje;
- studium ziskovosti a rezerv k jejímu zvýšení;
- stanovení míry souladu vlastních zdrojů, aktiv, pasiv podniku a výše vypůjčeného kapitálu.
Zúčastněné strany
Analýza hlavních finančních ukazatelů společnosti je prováděna za účasti různých ekonomických zástupců útvarů, které mají zájem získat nejspolehlivější informace o záležitostech podniku:
- interní účetní jednotky zahrnují akcionáře, manažery, zakladatele, provize za audit nebo likvidaci;
- externí jsou zastoupeni věřiteli, kontrolními úřady, investory a vládními úředníky.
Schopnosti finanční analýzy
Iniciátory analýzy podniku nejsou jen jeho zástupci, ale také zaměstnanci jiných organizací, kteří mají zájem o stanovení skutečné bonity a možnosti investičního příspěvku k rozvoji nových projektů. Například bankovní auditoři se zajímají o likviditu aktiv firmy nebo o její schopnost platit účty v tuto chvíli. Právnické osoby a fyzické osoby, které chtějí investovat do rozvojového fondu tohoto podniku, se snaží pochopit míru ziskovosti a rizika příspěvku. Vyhodnocení klíčových finančních ukazatelů pomocí speciální techniky předpovídá bankrot instituce nebo naznačuje její stabilní vývoj.
Interní a externí finanční analýza
Finanční analýza je součástí celkové ekonomické analýzy podniku, a tedy součástí úplného ekonomického auditu. Úplná analýza je rozdělena na řízení na farmě a externí finanční audit. Toto rozdělení je způsobeno dvěma prakticky zavedenými systémy v účetnictví - manažerským a finančním účetnictvím. Rozdělení je považováno za podmíněné, protože v praxi se vnější a vnitřní analýza vzájemně doplňují informacemi a jsou logicky propojeny. Mezi nimi jsou dva hlavní rozdíly:
- podle dostupnosti a šířky použitého informačního pole;
- stupeň použití analytických metod a postupů.
Interní analýza hlavních finančních ukazatelů je prováděna za účelem získání zobecněných informací v podniku, určení výsledků posledního vykazovaného období, identifikace volných zdrojů pro rekonstrukci nebo re-vybavení atd. K získání výsledků jsou použity všechny dostupné ukazatele, které jsou také použitelné pro výzkum externími analytiky.
Externí finanční analýzu provádějí nezávislí auditoři, externí analytici, kteří nemají přístup k interním výsledkům a podnikovým ukazatelům. Techniky externího auditu znamenají určité omezení informačního pole. Bez ohledu na typ auditu jsou jeho metody a metody vždy stejné. V externí a interní analýze je běžné odvození, zobecnění a podrobné studium finančních ukazatelů. Tyto klíčové finanční ukazatele podniku poskytují odpovědi na všechny otázky týkající se práce a prosperity instituce.
Čtyři klíčové ukazatele finanční situace
Hlavním požadavkem na přelomové fungování podniku v tržní ekonomice jsou ekonomické a jiné činnosti, které zajišťují ziskovost a ziskovost. Opatření v domácnosti jsou zaměřena na náhradu výdajů za přijatý příjem, aby se zisk uspokojil ekonomickými a sociálními potřebami členů týmu a hmotnými zájmy vlastníka. Pro charakterizování činností existuje mnoho ukazatelů, mezi něž patří zejména hrubý příjem, obrat, ziskovost, zisk, náklady, daně a další charakteristiky. Pro všechny typy podniků zdůraznily hlavní finanční ukazatele organizace:
- finanční stabilita;
- likvidita;
- ziskovost;
- obchodní činnost.
Ukazatel finanční stability
Tento ukazatel charakterizuje stupeň korelace vlastních zdrojů organizace a zejména vypůjčeného kapitálu, kolik vypůjčených prostředků představuje 1 rubl peněz investovaných do hmotných aktiv. Pokud se ukáže, že takový ukazatel ve výpočtu je více než 0,7, pak je finanční situace společnosti nestabilní, činnost podniku do jisté míry závisí na přitažlivosti externích půjčených prostředků.
Profil likvidity
Tento parametr označuje hlavní finanční ukazatele společnosti a charakterizuje dostatečnost současných aktiv organizace na splacení vlastních krátkodobých pohledávek. Vypočítává se jako poměr hodnoty krátkodobého pracovního majetku k hodnotě krátkodobých pasivních závazků. Ukazatel likvidity naznačuje možnost přeměny aktiv a hodnot společnosti na hotovostní kapitál a ukazuje míru mobility takové transformace. Likvidita podniku je dána dvěma pohledy:
- období potřebné k přeměně oběžných aktiv na peníze;
- schopnost prodat aktiva za určenou cenu.
Při určování skutečného ukazatele likvidity v podniku se bere v úvahu dynamika ukazatele, která umožňuje nejen určit finanční sílu společnosti nebo její platební neschopnost, ale také identifikovat kritický stav financí organizace. Míra likvidity je někdy nízká kvůli zvýšené poptávce po průmyslových výrobcích. Taková organizace je zcela likvidní a má vysokou míru solventnosti, protože její kapitál se skládá z hotovosti a krátkodobých půjček. Dynamika hlavních finančních ukazatelů ukazuje, že situace vypadá horší, pokud má organizace pracovní kapitál pouze ve formě velkého počtu skladovaných produktů ve formě oběžných aktiv. Jejich přeměna na kapitál vyžaduje určitý čas na implementaci a přítomnost zákaznické základny.
Hlavní finanční ukazatele společnosti, které zahrnují likviditu, ukazují stav solventnosti. Oběžná aktiva společnosti by měla být dostatečná k splácení krátkodobých krátkodobých půjček. V nejlepší poloze jsou tyto hodnoty přibližně na stejné úrovni. Pokud má podnik provozní kapitál mnohem dražší než krátkodobé půjčky, pak to znamená, že podnik neefektivně investuje peníze do krátkodobých aktiv. Pokud je výše provozního kapitálu nižší než náklady na krátkodobé půjčky, znamená to bezprostřední bankrot společnosti.
Ve zvláštním případě existuje indikátor rychlé likvidity. Vyjadřuje se ve schopnosti splácet krátkodobé závazky v důsledku likvidní části aktiv, která se počítá jako rozdíl mezi celou běžnou částí a krátkodobými závazky. Mezinárodní standardy určují optimální úroveň koeficientu v rozmezí 0,7-0,8. Přítomnost dostatečného počtu likvidních aktiv nebo čistý pracovní kapitál přitahuje věřitele a investory, aby investovali do rozvoje podniku.
Ukazatel ziskovosti
Mezi hlavní ukazatele finanční výkonnosti organizace patří hodnota ziskovosti, která určuje účinnost využití prostředků vlastníků společnosti a obecně ukazuje, jak výnosná je práce podniku. Hodnota ziskovosti je hlavním kritériem pro stanovení úrovně kotací akcií. Pro výpočet indikátoru se částka čistého zisku dělí částkou průměrného zisku z prodeje čistých aktiv společnosti za zvolené období. Ukazatel ukazuje, kolik čistého zisku každá prodaná jednotka přinesla.
Vygenerovaný poměr příjmu se používá k porovnání příjmu požadované společnosti ve srovnání se stejným ukazatelem jiné společnosti působící v jiném daňovém systému. Výpočet hlavních finančních ukazatelů této skupiny stanoví poměr zisku před zdaněním a úroky z aktiv podniku. V důsledku toho se objeví informace o tom, kolik zisku každá peněžní jednotka investovala do aktiv společnosti.
Obchodní činnost
Charakterizuje, kolik finančních prostředků je získáno z prodeje každé peněžní jednotky určitého typu aktiva, a ukazuje míru obratu finančních a materiálních zdrojů organizace. Pro výpočet se vezme poměr čistého zisku za vybrané období k průměrným nákladům na náklady v materiálech, penězích a krátkodobých cenných papírech.
Pro tento ukazatel neexistuje žádný normativní limit, ale manažerské síly společnosti se snaží zrychlit obrat. Neustálé využívání vnějších úvěrů v hospodářské činnosti naznačuje nedostatečný příjem financí v důsledku tržeb, které nepokrývají výrobní náklady.Pokud je hodnota aktiv obíhaných v rozvaze organizace nadhodnocena, vede to k zaplacení dalších daní a úroků z bankovních půjček, což vede ke ztrátě zisku. Nízký počet aktivních fondů vede ke zpoždění při provádění výrobního plánu a ke ztrátě výnosných komerčních projektů.
Pro objektivní vizuální přehled ukazatelů ekonomické činnosti se sestavují zvláštní tabulky, ve kterých jsou uvedeny hlavní finanční ukazatele. Tabulka obsahuje hlavní charakteristiku práce na všech parametrech finanční analýzy:
- poměr obratu akcií;
- ukazatel obratu pohledávek společnosti v časovém období;
- hodnota kapitálové produktivity;
- míra návratnosti zdrojů.
Míra obratu zásob
Zobrazuje poměr výnosů z prodeje zboží k peněžní hodnotě zásob v podniku. Hodnota charakterizuje rychlost prodeje materiálních a komoditních zdrojů klasifikovaných jako sklad. Zvýšení poměru naznačuje posílení finanční pozice organizace. Pozitivní dynamika ukazatele je zvláště důležitá v podmínkách velkých závazků.
Poměr obratu pohledávek na účtu
Tento poměr se nepovažuje za hlavní finanční ukazatele, ale je to důležitá charakteristika. Ukazuje průměrnou dobu, ve které společnost očekává, že obdrží platbu po prodeji zboží. Pro výpočet se vezme poměr pohledávek k průměrnému dennímu výtěžku z prodeje. Průměrná hodnota se získá vydělením celkových výnosů za rok 360 dny.
Získaná hodnota charakterizuje smluvní podmínky práce se zákazníky. Pokud je ukazatel vysoký, znamená to, že partner poskytuje preferenční pracovní podmínky, ale to způsobuje obavy mezi následnými investory a věřiteli. Malá hodnota ukazatele v tržních podmínkách vede k revizi smlouvy s tímto partnerem. Možnost získání indikátoru je relativní výpočet, který se bere jako poměr výnosů k pohledávkám firmy. Zvýšení poměru naznačuje mírný dluh dlužníků a vysokou poptávku po produktech.
Návratnost aktiv
Hlavní finanční ukazatele podniku se plně doplňují ukazatel návratnosti aktiv míra obratu finančních prostředků vynaložených na pořízení dlouhodobého majetku. Výpočet bere v úvahu poměr výnosů z prodaného zboží k průměrné hodnotě dlouhodobého majetku za daný rok. Zvýšení indikátoru naznačuje nízké náklady na náklady z hlediska dlouhodobého majetku (stroje, zařízení, budovy) a vysoký objem prodaného zboží. Vysoká hodnota produktivity kapitálu naznačuje malé výrobní náklady a nízká produktivita kapitálu ukazuje neefektivní využití aktiv.
Koeficient návratnosti zdrojů
Pro nejúplnější představu o tom, jak se vytvářejí hlavní finanční ukazatele organizace, existuje stejně důležitý koeficient návratnosti zdrojů. Ukazuje míru účinnosti podniku při použití všech aktiv v rozvaze, bez ohledu na způsob pořízení a přijetí, konkrétně kolik příjmů je získáno za každou peněžní jednotku dlouhodobého a dlouhodobého majetku. Ukazatel závisí na odpisovém postupu přijatém v podniku a odhaluje míru nelikvidních aktiv, která jsou vyřazena za účelem zvýšení poměru.
Klíčové finanční ukazatele LLC
Koeficienty řízení zdrojů příjmů ukazují strukturu financí, charakterizují ochranu zájmů investorů, kteří dlouhodobě vkládají aktiva do rozvoje organizace. Odrážejí schopnost společnosti splácet dlouhodobé půjčky a úvěry:
- podíl úvěrů na celkovém objemu finančních zdrojů;
- poměr vlastnictví;
- kapitalizační poměr;
- poměr pokrytí.
Klíčové finanční ukazatele jsou charakterizovány objemem vypůjčeného kapitálu v celkovém množství finančních zdrojů. Pákový poměr určuje konkrétní částku pořízení aktiv za vypůjčené peníze, což zahrnuje dlouhodobé a krátkodobé finanční závazky společnosti.
Vlastnický poměr doplňuje základní finanční ukazatele podniku charakteristikou podílu vlastního kapitálu vynaloženého na pořízení aktiv a dlouhodobých aktiv. Zárukou získání půjček a investování peněz do projektu rozvoje a přestavby podniků je ukazatel podílu vlastních zdrojů vynaložených na aktiva ve výši 60%. Tato úroveň je ukazatelem stability organizace a chrání ji před ztrátami při poklesu obchodní činnosti.
Kapitalizační poměr určuje poměrný poměr mezi vypůjčenými prostředky z různých zdrojů. K určení poměru mezi vlastním kapitálem a vypůjčeným financováním se používá inverzní pákový poměr.
Ukazatel zajištění úroků, které se mají platit, nebo ukazatel krytí charakterizuje zabezpečení všech typů věřitelů před nezaplacením úrokových sazeb. Tento poměr se vypočítá jako poměr výše zisku před zaplacením úroku k částce peněz určených k úhradě úroku. Ukazatel ukazuje, kolik v daném období společnost vydělala peníze na zapůjčení úroků.
Ukazatel tržní aktivity
Hlavní finanční ukazatele organizace, pokud jde o tržní aktivitu, ukazují postavení podniku na trhu s cennými papíry a umožňují manažerům posoudit postoj věřitelů k obecným činnostem společnosti v uplynulém období a v budoucnosti. Ukazatel se považuje za poměr počáteční účetní hodnoty akcie, příjmů z ní získaných a převládající tržní ceny za daný čas. Pokud jsou všechny ostatní finanční ukazatele v přijatelném rozmezí, pak bude ukazatel tržní aktivity také normální s vysokou tržní hodnotou akcie.
Závěrem je třeba poznamenat, že finanční analýza hospodářské struktury organizace je důležitá pro všechny zúčastněné strany, akcionáře, krátkodobé a dlouhodobé půjčky, zakladatele a správní aparát.
