Iedereen die meer wil bereiken, moet investeren. Je kunt in jezelf investeren, een opleiding volgen en je menselijk kapitaal vergroten. Maar het meest populaire, bekende en tastbare is beleggen. Om dit soort investeringen te evalueren, zijn er veel indicatoren gegenereerd. En een daarvan, namelijk de investeringsmultiplicator, beschouwen we nu.
Algemene informatie
Hoe kunt u zich de zakelijke en sociale impact van lopende investeringsprocessen voorstellen? Hoe het pad kiezen waarlangs stimulatie zal gaan in het kader van het overheidsbeleid? Wat is de logica van de investeringsmultiplicator? En hier is een banale waarheid: geld moet werken, niet alleen worden gered. Het begin van de formulering van dit idee vond plaats in de verre jaren dertig van de twintigste eeuw, toen Richard Kahn het concept van een macro-economische multiplicator voor de werkgelegenheid ontwikkelde. Vervolgens werd het ontwikkeld door de Keynesiaanse theorie. En nu kan de kernessentie in deze woorden worden uitgedrukt: het inkomen in de nationale economie stijgt X keer meer voor het bedrag van de geïnvesteerde fondsen. Herbruikbare omzetgroei werd het multiplier-beleggingseffect genoemd.
Een beetje theorie
De intensiteit van omzetgroei is afhankelijk van een aantal factoren. Onder hen valt één kenmerk op, namelijk de marginale neiging van de bevolking om te sparen. Dit is een belangrijke macro-economische indicator, die een van de belangrijkste plaatsen in de economische theorie inneemt. We kunnen zeggen dat het beleggingseffect vergelijkbaar is met een echo in de bergen, wanneer een enkele geluidspuls, kort en intens, herhaaldelijk wordt gereproduceerd en geleidelijk vervaagt. Het is niet overbodig om een dergelijke definitie uit de Keynesiaanse theorie te geven: de vermenigvuldiger (factor) is de coëfficiënt waarmee u de groei van investeringen moet vermenigvuldigen om het inkomen te verhogen.
Een beetje oefenen
Het is zeker goed om te praten over consumptie, besparingen, investeringen. De vermenigvuldiger wordt echter het best begrepen door het voorbeeld, en nog beter - door wat we recentelijk zelf hebben gezien. Begin 2006 daalden de olieprijzen onder de grens van dertig dollar per vat. De wisselkoers van de roebel ten opzichte van de Amerikaanse valuta steeg naar 85. Er waren grote risico's op een daling van de beleggingsactiviteit, de inkomsten van huishoudens en, als gevolg, de aankoopactiviteit. In reactie hierop besloot de regering van de Russische Federatie op 22 januari om subsidies aan de auto-industrie te verstrekken voor een bedrag van vijftig miljard roebel! Waarom precies aan haar? De auto-industrie is een locomotiefindustrie en het is een van de meest hightech. En het belangrijkste is dat het helemaal aan het eind van de technologische keten van hele sectoren van de economie van het land ligt. Deze subsidies waren gericht op dergelijke taken:
- Voortzetting van importvervangingsbeleid.
- Zorgen voor de groei van exportmogelijkheden.
- Behoud van bestaande en nieuwe banen.
- Promotie van autoproducten op buitenlandse markten.
We worden niet gespoten en gaan ervan uit dat het volledige bedrag uitsluitend naar de auto-industrie gaat. Als gevolg hiervan zullen de lonen in de industrie in verschillende verhoudingen stijgen. Bovendien zullen inkomsten worden verstrekt voor verbonden entiteiten. Veel mensen zullen voelen dat ze rijker zijn geworden. Er wordt aangenomen dat in de nabije toekomst de neiging tot besparingen op 15% zal worden gehouden. Het blijkt dat de menselijke consumptie 85% zal zijn, wat ongeveer 42,5 miljard roebel in geld zal zijn. Ze zullen de vorm aannemen van een nieuwe consumentenvraag.
Echo-principe
Stel dat voor de eenvoud van de berekeningen voedsel werd gekocht voor alle 42,5 miljard roebel. Als gevolg hiervan zullen mensen die werkzaam zijn in de landbouw en de voedingsmiddelenindustrie nieuwe inkomsten ontvangen. Ze zullen zich rijker voelen. En dan zal de consumentenvraag met nog eens 35,1 miljard roebel groeien (om de waarde van 42,5 * 85% te krijgen). Er zal een kettingreactie optreden en het eerder genoemde "echo-effect". Daarom moeten we alleen kijken hoe de multiplier van autonome investeringen werkt. Initiële investeringen starten het proces van activering van consumptie. Als u alle waarden opsomt (50 + 42,5 + 31,1 ...), blijkt dat het economische effect een geschatte waarde van 333 miljard roebel zal bereiken! Meer dan zes en een half keer meer dan in het begin! Dit zijn degenen die wachten op de economie van investeringen en inkomsten. De multiplicator van investeringen zal een aanzienlijk economisch effect hebben en zal het land in deze moeilijke tijd aanzienlijk ondersteunen.
Resultaat van de infusie
Om het bovenstaande voorbeeld samen te vatten, kunnen we zeggen dat de investeringsmultiplicator 6,66 is met een spaarquote van 15%. Dit is een aanzienlijk bedrag. Natuurlijk kun je een fout maken in de kleine dingen, maar de essentie van deze tool is juist het creëren van een dergelijke keten en het genereren van toegevoegde waarde. Om ervoor te zorgen dat de berekeningen correct zijn, kunnen andere benaderingen worden gebruikt. Als u deze situatie op een eenvoudige manier wilt vastleggen, kunt u het volgende doen: 50 / 0.15 = 333 miljard roebel. Er moet aan worden herinnerd dat de grootte van de vermenigvuldiger direct afhankelijk is van de maximale besparingen.
Wie kan de bron van momentum zijn?
Kan alleen de staat als een investeerder worden beschouwd? Nee, er is ook de particuliere sector. Hij is ook geïnteresseerd in investeringen en de multiplier. Deze tool brengt veel kosten met zich mee, maar er zijn altijd meer winst dan kosten. Tijdens de crisisperioden van economische cycli kan dit effect in de meest ogenschijnlijk ongelooflijke richtingen worden toegepast. Dus, ten tijde van de Grote Depressie, stelde Keynes voor te investeren in openbare werken in plaats van de industrie, die stagneerde in omstandigheden van overproductie. Het lijkt stom! Openbare werken zullen immers de massa goederen niet kunnen vergroten. Maar dit hoefde niet gedaan te worden. Op deze manier bereikten ze een toename van de solvabiliteit en de vraag.
In Russische omstandigheden
Je herinnert je niet zo'n ver verleden. Dus toen de crisis van 2008-2009 woedde, werd de zogenaamde Road Revolution gelanceerd in de Zuid-Oeral, toen miljarden werden geïnvesteerd in de aanleg en reparatie van wegen. Dit maakte het gemakkelijker om een moeilijke periode te overleven. Het is moeilijk om de rol van de staat te onderschatten, vooral op moeilijke en cruciale momenten. In een reeks problemen kan het bedrijfsleven heel moeilijk zijn om mee om te gaan, en veel bedrijfsentiteiten kunnen gewoon failliet gaan, waardoor de instabiliteit en problemen alleen maar toenemen. Helaas kan niet worden gezegd dat we nu de beste regels voor marktmacro-economie hebben. Hoewel, als je van de andere kant kijkt, het moeilijker is om een geschiktere situatie voor te stellen voor productiviteits- en efficiëntiegroei. Door barre omstandigheden kunnen overheden en bedrijven oplossingen vinden die letterlijk een doorbraak betekenen.
conclusie
Samenvattend moet worden opgemerkt dat de multiplicator van investeringen ons in staat stelt het effect van staatsstimulatie te evalueren. Met behulp van deze functie van de markt kunt u een hele keten van intersectorale relaties genereren, wat zich uiteindelijk vertaalt in een verhoogde productie en inkomsten. Het is ook noodzakelijk op te merken dat hoe sterker het verbruik, hoe hoger de multiplier-efficiëntie. Hoewel deze parameter ook een positief effect kan hebben, als u met het Solow-model werkt. Maar dit onderwerp is al voor een heel ander artikel.
