Schuldbewijzen: soorten en classificatie

Met de toenemende financiële globalisering worden markten voor schuldbewijzen steeds belangrijker. Wat verhandelen ze op dergelijke markten, en wat voor soort effecten worden als schuldbewijzen beschouwd?

Wat is een schuldbewijs

Schuldbewijzen weerspiegelen de monetaire relatie tussen de emittent en de kredietnemer. Veel bedrijven moeten extern kapitaal aantrekken, maar niet iedereen is bereid om een ​​lening te nemen voor deze doeleinden. Aan de andere kant zijn er ook potentiële investeerders die bereid zijn om gratis contant geld te investeren in een succesvolle onderneming. Als een speciale licentie nodig is om leendiensten te verlenen, zijn er geen machtigingen vereist om middelen toe te wijzen op basis van een bepaald document dat de lening bevestigt.

Schuldbewijzen bevestigen slechts het recht van hun houder om het aangegeven bedrag terug te geven, rekening houdend met de ontvangst van een bepaalde financiële winst. In dit geval fungeert de belegger die zijn geld belegt als een schuldeiser en de emittent die een effect uitgeeft, herkent zichzelf als een kredietnemer.

Het voordeel van dit soort effecten is dat ze kunnen worden beschouwd als een betrouwbaar middel om kapitaal te beleggen. Zelfs als het bedrijf opbrandt, zullen haar activa onder de hamer gaan en de opbrengsten zullen voornamelijk worden gebruikt om schulden af ​​te lossen, inclusief die bevestigd door effecten.

Schuldbewijzen hebben echter een nadeel - een vrij laag rendement. De rente op hen is niet vergelijkbaar met de inkomsten uit bankleningen. Het is voordelig voor de emittent om dergelijke effecten uit te geven - meestal zijn ze veel goedkoper dan bankleningen. Bovendien kunnen houders van schuldbewijzen zich niet in het beleid van de onderneming mengen, het management beïnvloeden - dit is zeer voordelig voor de emittent, maar niet altijd goed voor de belegger.

Analytische boekhouding van schuldbewijzen wordt uitgevoerd rekening houdend met hun type, looptijd en andere parameters.

Typen en algemene kenmerken

De lijst met schuldbewijzen is vrij divers - sommige worden vaker gebruikt, andere minder vaak. In dit artikel zullen we de meest gebruikte beschouwen. Dus, de soorten schuldbewijzen:

• Wisselbrief - wordt uitgegeven volgens een specifiek formulier. De essentie van dit document is een schriftelijke gecertificeerde verplichting van de lade (schuldenaar) om de persoon die de rekening heeft ontvangen, een bepaald bedrag aan het einde van het document te betalen.
• obligatie - een effect dat de schuldverplichting van de uitgevende instelling uitdrukt om het na een bepaalde periode tegen de aangegeven waarde en tijdens de geldigheidsperiode af te lossen - het recht geven om vooraf bepaalde dividenden te ontvangen.
• Schatkistobligatie - in feite, dezelfde obligatie, alleen de financiële ondersteuning wordt ten koste van begrotingsfondsen uitgevoerd en de emittent is de staat.
• Besparingscertificaat - het kan worden uitgegeven door verschillende kredietinstellingen, evenals een obligatie, geeft het recht om dividenden te ontvangen tijdens de geldigheidsperiode met de terugkeer van geïnvesteerde fondsen aan het einde van het contract.

Wisselbrief - korte beschrijving

Zoals reeds vermeld, is dit een van de meest voorkomende schuldbewijzen. Dit is een vrij specifiek document met duidelijke kenmerken:

1. Goedgekeurde vorm - deze moet strikt gedefinieerde punten en details bevatten. De geringste afwijkingen van de regels kunnen de basis vormen voor de erkenning van de factuur.
2. Circulatie - een rekening kan een onbeperkt aantal keren van hand naar hand worden overgedragen, dit maakt het een onafhankelijk hulpmiddel voor schikkingen.De vergoeding voor de rekening wordt ontvangen door degene die de laatste rechtmatige eigenaar is.
3. Striktheid - schulden op dit soort effecten worden veel sneller gerecupereerd.
4. Onvoorwaardelijk - dit betekent dat aan het einde van de looptijd geld moet worden teruggegeven aan de houder zonder aanvullende voorwaarden.
5. Samenvatting - een dergelijk effect wordt uitgegeven zonder verwijzing naar de gebeurtenis (operatie), die als basis diende voor de verstrekking ervan.

Soorten rekeningen

Laten we deze schuldbewijzen nader bekijken - hun soorten en kenmerken.

Allereerst kunnen rekeningen worden verdeeld in twee hoofdgroepen: eenvoudig en overdraagbaar. De eerste zijn een directe verplichting van de lade om een ​​bepaald bedrag te betalen op de opgegeven datum. De tweede is een beetje ingewikkelder. Wisselbrief gekenmerkt door een zeer belangrijk kenmerk - de ontvanger van de goederen (de persoon die de factuur afgeeft) verklaart een derde als de betaler van zijn schuld, hij is het die vervolgens als de schuldenaar wordt beschouwd. Om er zeker van te zijn dat de rekening wordt betaald, wordt een acceptatie gedaan - verzekering. Dit betekent dat een derde schriftelijk zijn toestemming moet bevestigen om de schuld te betalen. Wanneer een dergelijke beveiliging van de ene persoon op de andere overgaat, wordt een speciale goedkeuring op zijn rug aangebracht.

Op basis van de waarschijnlijkheid van terugbetaling kunnen verschillende soorten rekeningen worden onderscheiden:

• artikel - bevestigt de verplichting om op bepaalde data voor het ontvangen product te betalen, kan worden gebruikt voor afrekening voor verschillende goederen of diensten;
• financieel - is een gevolg van een leningsovereenkomst, dat wil zeggen dat het "product" dat daaronder wordt ontvangen geld is; meestal worden financiële rekeningen door bedrijven gemakkelijk gebruikt om hun werkkapitaal te verhogen;
• vriendelijk - uitgeschreven als alle deelnemers aan de transactie echte organisaties / mensen zijn, maar er in feite geen transactie wordt uitgevoerd; dergelijke documenten worden uitgevoerd wanneer de investeerder vriendelijke financiële hulp verleent aan een behoeftige onderneming en in principe geen geld terug verwacht;
• brons - een document dat geen echte geldondersteuning heeft, wordt gebruikt om frauduleuze regelingen uit te voeren, terwijl een of meer deelnemers aan de transactie fictieve personages zijn.

Wat is een band?

Laten we nu eens kijken naar een andere schuldbewijzen - obligaties. Dit is de betalingsverplichting van de uitgevende instelling om de houder de waarde van het effect zelf te vergoeden en de vastgestelde rente te betalen. Restituties worden gedaan binnen een strikt overeengekomen periode, de vervaldatum genoemd. Afhankelijk hiervan kunnen obligaties zijn:

• korte termijn - looptijd korter dan 5 jaar;
• middellange termijn - van 5 tot 15 jaar;
• Lange termijn - looptijd van meer dan 15 jaar.

In een gunstige economische situatie is de langetermijnplaatsing van fondsen in obligaties gerechtvaardigd.

Banden voordelen

Dergelijke schuldbewijzen hebben een aantal onmiskenbare voordelen:

• besparingen op het aflossen van leningen - in de regel is de rente op ontvangen leningen voor dezelfde periode veel hoger;
• het aantrekken van fondsen van derden voor een langere tijd - in de huidige realiteit is het verkrijgen van leningen voor een lange periode voor veel ondernemingen problematisch;
• de mogelijkheid om grote investeerders aan te trekken;
• behoud van kapitaal - in tegenstelling tot geldschieters hebben obligatiehouders geen eigendom van een deel van de activa.

Typen obligaties

Hoe obligaties kunnen worden verdeeld per type betaling. Afhankelijk van deze parameter zijn ze coupon en niet-coupon (in dit geval wordt de coupon beschouwd als het percentage).

Couponobligaties, afhankelijk van de rente, kunnen ook worden onderverdeeld in verschillende typen:

• permanente coupon - alle betalingen zijn strikt gereguleerd, worden gedaan in een bepaalde periode en tegen een vaste rentevoet;
• variabele coupon - ondanks het feit dat de betalingsvoorwaarden strikt zijn overeengekomen, kan de rentevoet in de ene of de andere richting variëren;
• indexeerbaar - de rente wordt aangepast ten opzichte van het niveau van inflatie, betalingen zijn periodiek.

Een nulcouponobligatie betekent dat de betaling pas zal plaatsvinden bij het verstrijken van de Centrale Bank en dat de rentevoet nul is.

Doorgaans zijn betalingen op obligaties duidelijk gereguleerd en worden ze aan het einde van de geldigheidsperiode gedaan, maar er kunnen andere opties zijn. Afhankelijk hiervan kunnen obligaties zijn:

• terugbetaalbaar - de houder heeft het recht om de obligatie voor de vervaldatum te “overhandigen”;
• herroepbaar - het recht om een ​​zekerheid vóór het schema in te wisselen is eigendom van de emittent.

Overige schuldbewijzen

Classificatie van schuldbewijzen is niet mogelijk zonder vermelding depositocertificaten en schatkistpapier.

De eerste is een schriftelijk certificaat uitgegeven door een bank of een andere kredietinstelling die de aanbetaling bevestigt. In een dergelijk document wordt het recht van de deposant vastgelegd om de aanbetaling terug te betalen met betaling van de aan het einde van het contract verschuldigde rente.

De tweede bevestigen dat hun eigenaren geld hebben bijgedragen aan de staatsbegroting en recht hebben op bepaalde inkomsten in de vorm van jaarlijkse betalingen van verschuldigde rente.

conclusie

Tot slot wil ik opmerken dat schuldbewijzen niet alleen een effectieve manier zijn om extra beleggingen te ontvangen, maar ook een goede belegging. De uitgifte van dergelijke effecten houdt zich meestal bezig met grote bedrijven met een stabiele omzet en een hoge omzet credit rating daarom zijn dergelijke investeringen behoorlijk betrouwbaar.