Als het gaat om investeringen, rijst altijd de vraag of ze haalbaar zijn. Winstgevendheidindex zal helpen om de projectfinanciering te evalueren. Het maakt het mogelijk om te berekenen wat de verhouding tussen de inkomsten en uitgaven van beleggers zal zijn in de planningsperiode. Met behulp van de winstgevendheidsindex wordt het bedrag van de winst dat elke munteenheid van investeringen aan de eigenaar zal brengen, uitgedrukt in cijfers.
Project winstgevendheid
Aan de hand van de projectrendabiliteitsindex wordt een beoordeling van de winstgevendheid uitgevoerd. Deze berekeningen zijn van toepassing op elk niveau en type economische activiteit.
Met de projectrendabiliteitsindex kunt u het niveau van de projectrendabiliteit bepalen. Als er meerdere zijn, maakt deze indicator het mogelijk om er een te kiezen waarin de minimumkosten leiden tot de maximaal mogelijke winst voor de belegger.
De indicator in kwestie is universeel, d.w.z. hiermee kunt u de winstgevendheid van het project op zowel micro- als macroniveau beoordelen. De schaal maakt voor hem niet uit. Ook wordt de betreffende indicator ook wel de index van het rendement op geïnvesteerd kapitaal genoemd.
De mogelijkheid om voldoende conclusies te trekken over beleggen, is afhankelijk van de nauwkeurigheid en kwaliteit van de berekeningen. De financiële managers zijn verantwoordelijk voor het verzamelen en analyseren van gegevens.
Winstgevendheid index
Hoe is hij? Profitability Index (uit het Engels. Profitability Index, PI) is een van de instrumenten voor financiële analyse bij de beoordeling van de implementatie van investeringsactiviteiten. Het wordt geassocieerd met een ander belangrijk concept.
De essentie van het berekenen van de winstgevendheidsindex is de wijziging van een dergelijke indicator als NPV (netto contante waarde) - de contante contante waarde.
Het verschil tussen deze twee indicatoren is het vermogen van PI (rentabiliteitsindex) om rekening te houden met de initiële investering. NPV schat alleen toekomstige verdisconteerde (netto) kasstromen.
Deze situatie geeft het voordeel van PI aan, als u een van de verschillende mogelijke opties wilt kiezen. Het rangschikken van de bestaande investeringspaden met behulp van de formule van de winstgevendheidindex is winstgevend met beperkte financiële middelen.
Index berekening
Met de winstgevendheidsindex, waarvan de formule hieronder wordt weergegeven, kunt u de verhouding van de verwachte waarde van de beleggingen van de belegger krijgen.
PI = NPV / I, waarbij:
- NPV - netto kasstromen;
- I - investering.
Investeringen in dit geval worden beschouwd als een financiële indicator en worden zonder min in aanmerking genomen.
NPV = CFn / (1 + r) n, waarbij:
- CFn - kasstroom in de n-periode;
- r is de disconteringsvoet;
- n is de investeringsperiode.
Soms wordt de rentabiliteitsindex berekend voor grote projecten waarin op tijd ongelijk wordt geïnvesteerd. In dit geval worden de investeringen verdisconteerd tegen het gemiddelde jaarlijkse rendement.
Als PI> 1 is het project kosteneffectief, wordt het geaccepteerd voor verdere overweging. Het gebeurt PI = 1. Dit geeft aan dat het businessplan moet worden geëvalueerd voor andere indicatoren. Dergelijke acties zullen helpen het te begrijpen, af te wijzen of te accepteren.
In het geval dat de winstgevendheidindex PI kleiner is dan 1, is het project onrendabel en wordt het buiten beschouwing gelaten.
Studie ontwerp
Een onderzoek om het rendement van de investering te bepalen, moet volgens een bepaald schema worden uitgevoerd.
In eerste instantie moet u bepalen hoeveel financiële middelen een investeerder of onderneming in omloop kan brengen zonder zichzelf en haar kernactiviteiten te schaden. Het moet duidelijk zijn dat kapitaal wordt geïnvesteerd om de inkomsten op het gebied van de hoofdactiviteit te verhogen.Daarom wordt voor berekeningen alleen rekening gehouden met de inkomsten uit de hoofdactiviteit.
De volgende stap is het uitvoeren van een risicobeoordeling. Hoe hoger ze zijn, hoe meer inkomsten een belegger zou moeten ontvangen.
Op basis van de analyse wordt de disconteringsvoet bepaald. Daarna kunt u met de winstgevendheidsindex, waarvan de formule hierboven is overwogen, de meest effectieve actiemethoden berekenen.
De laatste fase bestaat uit het berekenen van de waarde van toekomstige verminderde kasstromen die zullen voortvloeien uit investeringsactiviteiten.
Rekenproblemen
De externe eenvoud van dergelijke berekeningen heeft zijn eigen moeilijkheden. Een daarvan is het bepalen van de discontovoet. 
De rentabiliteitsindex wordt bepaald over een bepaalde periode. Gedurende deze tijd wordt de disconteringsvoet beïnvloed door vele factoren die soms zeer moeilijk te voorspellen zijn. Het kunnen de meest uiteenlopende interne en externe politieke, economische en zelfs natuurlijke gebeurtenissen zijn.
Hoe langer de levensduur van het project, hoe sterker de onzekerheidsfactor wordt. Dit kan leiden tot foutieve berekeningen met behulp van de PI-index.
Het is ook moeilijk om de omvang van toekomstige inkomsten uit de uitvoering van het investeringsproject te voorspellen.
Kortingspercentage
Voor een correcte uitvoering van de berekeningen is het noodzakelijk om de geplande discontovoet te evalueren. Wanneer u bijvoorbeeld een belegging doet in de vorm van kredietfondsen, is de onderste regel van de disconteringsvoet de rente op de lening.
In het geval dat de investeerder het project financiert uit persoonlijke fondsen, moet het rendement van deze investeringen hoger of gelijk zijn aan het rendement van het kapitaal waarover hij beschikt. Daarom moet in het onderhavige geval de disconteringsvoet lager zijn dan de belasting op de winst van werkkapitaal.
Om de berekeningen zo correct mogelijk te maken, moet de analyse onmiddellijk voor verschillende indicatoren worden uitgevoerd.
Nadat u vertrouwd bent geraakt met een dergelijk concept als een rentabiliteitsindex, kunt u het rendement op de investering berekenen, rekening houdend met de hoeveelheid gefinancierde fondsen. Deze indicator zal ook helpen om verschillende projecten te rangschikken en de meest acceptabele te markeren. De indicator moet in de analyse worden gebruikt, samen met een aantal andere indicatoren.
