Währungsbeziehungen auf internationaler Ebene entstanden, nachdem das Geld für den internationalen Zahlungsverkehr verwendet wurde. Die Formen des Weltgeldes sowie die Bedingungen des internationalen Zahlungsverkehrs haben sich im Laufe der Geschichte geändert. Gleichzeitig wuchs die Bedeutung des Währungssystems zwischen Staaten und der Grad seiner Unabhängigkeit.
Jedes Land hat sein eigenes Geld. Sie dienen als Zahlungs- oder Umtauschmittel, als Rechnungseinheit, als Wertspeicher und als Maß für den Zahlungsaufschub. Dies gilt sowohl für den Inlandsmarkt als auch für den Außenmarkt, in dem sie als Landeswährung fungieren.
Ohne einen ausreichend entwickelten Finanzmarkt kann die Wirtschaft eines Landes nicht existieren. Natürlich gab es in der Weltgeschichte auch nichtmonetäre Gesellschaften, in denen Waren direkt ausgetauscht wurden. Wir sprechen aber von der Gegenwart, von der aktuellen Wirtschaftslage. Devisenmärkte sind ein wesentlicher Bestandteil der Finanzmärkte. Sie können sowohl intern als auch regional sein. Sticht auch heraus Weltmarkt. Lassen Sie uns näher darauf eingehen.
Was ist der globale Devisenmarkt?
Dies ist der größte Verband. Es umfasst alle weltweit operierenden Devisenmärkte. Dieser Markt hat sich kontinuierlich weiterentwickelt, hat sich an veränderte Bedingungen angepasst, ist komplexer geworden und hat sich von kleinen Handelszentren für Wechsel zu fast dem einzigen internationalen Markt entwickelt, dessen Rolle in der Wirtschaft kaum überschätzt werden kann. Mit der Verbesserung und Entwicklung des globalen Devisenmarktes entwickelten sich auch die Devisengeschäfte. Ihre neuen Arten entstanden, und ihre Technik verbesserte sich.
Merkmale des internationalen Devisenmarktes
Der internationale Devisenmarkt (Forex) umfasst einzelne Märkte, die in verschiedenen Regionen des Planeten lokalisiert sind, Zentren für Geld- und Finanztransaktionen sowie den internationalen Handel. Eine breite Palette von Operationen in Bezug auf Tourismus, Kapitalmigration, Abwicklung von Außenhandelsgeschäften sowie verschiedene Interventionen und Devisenrisikoversicherungen werden durchgeführt. Einerseits handelt es sich um einen speziellen institutionellen Mechanismus, der die Kauf- und Verkaufsbeziehungen verschiedener Fremdwährungen zwischen Brokern, Banken und anderen Finanzinstituten vermittelt (der Ort, an dem die Kauf- und Verkaufsbeziehungen stattfinden, ist der Austausch). Der Devisenmarkt dient dagegen der Beziehung zwischen Kunden und Banken (sowohl Privatpersonen als auch Behörden und Unternehmen). Die Teilnehmer sind daher Zentral- und Geschäftsbanken, Maklerorganisationen, Regierungseinheiten, Einzelpersonen, Industrie- und Handelsunternehmen, die mit Währungen operieren.
Wie ist der internationale Devisenmarkt organisiert?
Dies ist der größte Finanzmarkt der Welt, auf dem Devisen ausgetauscht und internationaler Handel betrieben wird. Täglich finden Transaktionen für Dutzende oder sogar Hunderte von Milliarden Dollar statt. Der internationale Devisenmarkt ist keineswegs ein zentrales Unternehmen, wie es auf den ersten Blick erscheinen mag. Es ist in zahlreichen Institutionen tätig. Makler und Händler, die am Marktprozess beteiligt sind, kommunizieren über verschiedene Kommunikationsmittel (Telefon, Internet usw.) miteinander.
Die größten Zentren solcher Veranstaltungen sind New York, London, Tokio und Frankfurt.
Geschäftsbanken als Institution des internationalen Devisenmarktes
Große Geschäftsbanken auf dem Devisenmarkt sind die Hauptteilnehmer an den Handelsgeschäften, die auf dem Devisenmarkt stattfinden. In vielen Fällen spielen sie die Rolle von Händlern im Marktprozess. In dieser Funktion behalten Geschäftsbanken die Position von zwei oder mehr Währungen bei, dh sie haben Einlagen in diesen Währungen.
Beispielsweise unterhält die Chase Manhattan Bank Niederlassungen in New York und London. Der erste von ihnen hat Einlagen in Pfund Sterling in einer Zweigstelle in London und der zweite - Einlagen in Dollar in New York. Der Anleger kann jedem von ihnen eine ausländische Währung gegen eine lokale Einlage zur Verfügung stellen. Die Bank macht Gewinn aus solchen Geschäften als Händler, indem sie Fremdwährung zum "Verkaufspreis" verkauft. Dieser Preis ist etwas höher als der "Käuferpreis", dh der Preis, zu dem diese Bank diese Währung erwirbt. Die Kluft zwischen dem "Verkäuferpreis" und dem "Käuferpreis" wird durch den Wettbewerb zwischen den Banken aufrechterhalten und beträgt bei großen internationalen Geschäften etwa 1%.
Geschäftsbanken treten manchmal als Makler auf. In diesem Fall "unterstützen" sie keine Position in Bezug auf bestimmte Währungen, sondern bringen nur Käufer und Verkäufer zusammen. Beispielsweise kann ein bestimmtes englisches Unternehmen eine der Banken in London auffordern, als Makler den Austausch von Dollars für die benötigten Pfund zu organisieren. Auf dem internationalen Devisenmarkt gibt es neben Geschäftsbanken auch eine kleine Anzahl von Nichtbank-Brokern und -Händlern. Geschäftsbanken setzen unabhängige Broker als Vermittler ein, wenn sie bedeutende Großhandelsgeschäfte miteinander abschließen.
Wechselkurs
Broker und Händler, die auf Devisenmärkte kommen, haben ständige Informationen (Sie können es auch als momentan bezeichnen) über Änderungen der Wechselkurse.
Andere Handelsvertreter, die dieses Wissen nicht benötigen, können relevante Informationen aus dem Internet oder den Tageszeitungen in der Finanzchronik abrufen. Für die letzten zwei Arbeitstage werden die meisten Währungen angegeben. Normalerweise werden sie auf zwei Arten dargestellt:
1) als Anzahl der Deviseneinheiten, die erforderlich sind, um einen Dollar und einen Euro zu erwerben;
2) als die Anzahl von Dollar und Euro, die benötigt werden, um eine bestimmte Fremdwährungseinheit zu kaufen.
Grundsätzlich gibt es für Währungen nur einen Kurs - den Wechselkurs für Bargeldtransaktionen. Es gilt für die meisten Handelsgeschäfte - diejenigen, die in einem Zeitraum von höchstens zwei Tagen abgeschlossen werden. Für viele Fremdwährungen werden zusätzlich Kurse für Derivatgeschäfte angeboten. Was ist ein Derivatgeschäft? Hierbei handelt es sich um einen zwischen einer Bank und ihrem Kunden geschlossenen Vertrag, bei dem künftig an einem bestimmten Tag Dollar oder Euro zu dem heute festgelegten Wechselkurs in die gewünschte Währung umgetauscht werden. Gleichzeitig spiegelt die Differenz bei der Berechnung der Wechselkurse für Derivate und Bargeschäfte zu einem bestimmten Zeitpunkt die in den verglichenen Ländern bestehende Differenz zwischen den Marktzinssätzen wider.
Faktoren, die den Wechselkurs beeinflussen
Es gibt viele Faktoren, die sich mehr oder weniger auswirken Devisenhandel Markt sowie Wechselkurse. Wir beschreiben die wichtigsten von ihnen.
Handelsbilanz
Einer der Hauptfaktoren ist Handelsbilanz. Dies ist der Unterschied zwischen den Gesamtexporten und -importen eines bestimmten Landes. Wenn in der Struktur davon Außenhandel der Export überwiegt, dh Fremdwährungsströme fließen über den Staat hinaus, daher steigt die Nachfrage nach der entsprechenden Landeswährung sowie deren Wechselkurs. Im Gegenteil, in einer Situation eines Handelsdefizits (dh wenn das Exportvolumen geringer ist als das Importvolumen) sollte sich die Landeswährung abschwächen.In der Realität vermischen sich all diese Faktoren durch die gegenseitige Beeinflussung von Zinssätzen, Inflation, Wechselkursen und Handel so sehr, dass der Zusammenhang zwischen ihnen völlig unübersehbar wird.
Zinssätze
Dies ist ein weiterer Indikator, mit dem Sie die Dynamik der verschiedenen Devisenmärkte verfolgen können. Die Zinsdifferenz ist die Zinsdifferenz, die für zwei bestimmte Währungen gilt. Dieser Faktor ist der wichtigste, der direkt die relative Attraktivität dieser beiden Währungen und damit die mögliche Nachfrage nach der einen oder anderen bestimmt.
Viele Arten von Zinssätzen beeinflussen Geldmarkt jeder Staat. Dies ist beispielsweise der offizielle Zinssatz, zu dem verschiedene Banken Geld von der Zentralbank leihen. Interbank-Kreditzinsen, zu denen sie sich gegenseitig Geld leihen; Zinssätze, die die Rentabilität staatseigener Wertpapiere usw. bestimmen. Alle hängen eng zusammen und werden letztendlich vom offiziellen Zinssatz bestimmt (dieser wird von der Zentralbank des jeweiligen Landes festgelegt).
Die Auswirkung der Zinssätze auf die Wechselkurse
Im Allgemeinen ist es ganz einfach: Je höher die Zinssätze, desto höher der Wechselkurs einer bestimmten Währung. Es gibt jedoch viele Umstände, die es unklar und schwierig machen, die Zinssätze zu berücksichtigen. Erstens müssen sie berücksichtigt werden, nicht für sich, sondern die realen Zinssätze, dh diejenigen, die die Inflation berücksichtigen. Tatsache ist, dass es eine starke Verbindung zwischen dem Devisenmarkt und den staatseigenen Wertpapiermärkten gibt, die sehr anfällig für Inflation sind. Wenn die Inflation in einem bestimmten Land rapide zunimmt, führt dies zu einer Abwertung von Staatsanleihen, da sie ein vorbestimmtes festes Einkommen zahlen und die Inflation es einfach "auffressen" kann.
Darüber hinaus lebt der Markt heute von den Erwartungen an wichtige Ereignisse und deren Vorbereitung und reagiert nicht nur auf bereits eingetretene Tatsachen. Wenn es den Anschein hat, dass die Zinssätze für eine bestimmte Währung angehoben werden, werden die Händler ihren Zinssatz erhöhen, wobei ein weiterer Anstieg erwartet wird, und die Operationen auf dem Devisenmarkt werden zu neuen Kursen durchgeführt.
Bruttoinlandsprodukt
Dies ist ein allgemeiner Indikator für die Gesamtmenge der Mehrwerte, die für einen bestimmten Zeitraum von allen auf dem Staatsgebiet tätigen Herstellern geschaffen wurden. Das BIP ist ein allgemeiner Indikator, ein Indikator für die Stärke oder die Schwäche der Wirtschaft in Rezessionsperioden. Der Zusammenhang mit dem Wechselkurs ist offensichtlich und ziemlich direkt - die Landeswährung ist umso stärker, je stärker das BIP steigt.
Inflation
Sowohl die ausländischen als auch die inländischen Devisenmärkte sind weitgehend auf die Inflation ausgerichtet. Es verändert das Preis-Leistungs-Verhältnis und damit die tatsächlich erzielten Erträge aus den Finanzanlagen. Bei einer Analyse des Devisenmarktes ist zu beachten, dass eine steigende Inflation zu einem Rückgang des Realzinses führt, da in diesem Fall ein Teil, der zur Deckung des Preisanstiegs verwendet wird, vom erzielten Einkommen abgezogen werden sollte.
Maßnahmen der Zentralbanken
Wie Sie wissen, wird der Preis einer Währung von Angebot und Nachfrage auf dem internationalen Markt bestimmt. Daher werden Wechselkurse für wichtige Währungen vom Markt erstellt. Die Zentralbanken verfügen jedoch über eine Reihe von Instrumenten, mit denen sie sie maßgeblich beeinflussen können. Sie wenden sie auf der Grundlage der Ziele ihrer eigenen Finanzpolitik an, deren Hauptziel es ist, die Stabilität der nationalen Währung zu gewährleisten. Zum Beispiel durchläuft die harte Währung heute den russischen Devisenmarkt. In dieser Situation setzt die Zentralbank eine Reihe von Maßnahmen zur Krisenbekämpfung um. Um den Rubel zu erhalten, erklärten sich die Ausführer bereit, Devisenspritzen auf dem Markt durchzuführen. Und die Zentralbank beschloss, den Leitzins anzuheben.
Geldmenge
Ein Überschuss der einen oder anderen Währung führt zu einem erhöhten Währungsangebot und führt zu einer Abwertung der Währung gegenüber anderen Währungen. Das Defizit führt im Gegenteil zu einer Erhöhung der Rate, wenn die Nachfrage danach besteht.
