Monetaire aggregaten in Rusland: M0, M1, M2, M3. Geldhoeveelheid en monetaire aggregaten

Tot op heden is contant geld het meest bekende onderdeel van de geldhoeveelheid. Dit concept combineert munten en bankbiljetten, die samen slechts een klein deel van de circulatiemiddelen vormen. Momenteel wordt hun huidige uitdrukking vertegenwoordigd door cheque-accounts (direct opvraagbare tegoeden). Ze zijn materieel niet tastbaar.

De belangrijkste redenen voor het opslaan van contant geld

Het is bekend dat er vier zijn, met name:

• absolute liquiditeit van dit type circulatiemedium;
• gebruiksgemak als betaalmiddel;
• reserve-aspect in geval van dringende behoefte aan financiële uitgaven;
• angst voor inefficiënte geldbeleggingen.

Wat zijn monetaire aggregaten?

In het moderne aspect bestaan ​​ze uit twee dominante groepen liquide activa, die fungeren als alternatieve maatregelen voor de gehele geldhoeveelheid.

Het monetaire aggregaat van M1 wordt vertegenwoordigd door contante en transactionele deposito's, meer bepaald speciale deposito's, waarvan de fondsen beschikbaar zijn voor overdracht aan derden als een elektronische overdracht of betaling per cheque. Een aanzienlijk aantal wisseltransacties in landen met ontwikkelde markteconomieën vindt voornamelijk plaats via het bovengenoemde aggregaat, waar geld als een direct circulatiemiddel fungeert.

Wat is de tweede groep liquide middelen die de geldhoeveelheid meten vertegenwoordigd door?

Het monetaire aggregaat van M2 bestrijkt een groter bereik. Naast zijn hoofdfunctie fungeert geld in dit geval ook als accumulatiemiddel. Het beschouwde monetaire aggregaat omvat:

• depositorekeningen;
• termijndeposito's;
• direct opvraagbare bedragen, etc.

Dat wil zeggen, dit zijn activa met een vaste nominale waarde die kunnen worden omgezet in een betaalmiddel. Tegelijkertijd wordt hun de mogelijkheid ontnomen door andere personen over te dragen en geven zij hun eigenaar niet het recht om per cheque te betalen. Wat betreft deposito's op aanvraag, er is een lichte rente-opbrengst. Het is M1 dat bepaalde operaties bedient met betrekking tot de implementatie van een dergelijke indicator als bruto binnenlands product, en verdeelt en herverdeelt ook het nationale inkomen en nog veel meer.

M2 monetair aggregaat op de financiële markten van ontwikkelde landen verwijst naar beleggingsfondsen geldmarkt meer in het bijzonder aan beleggingsmaatschappijen die hun eigen aandelen uitgeven en daarmee fondsen werven, die vervolgens worden belegd in verschillende effecten van industriële of andere bedrijven. Over het algemeen fungeert deze eenheid als een vloeibaar accumulatiemiddel.

Spaargelden bij commerciële banken kunnen op elk moment worden opgenomen en omgezet in contanten. Wat termijndeposito's betreft, deze worden pas aan het einde van een bepaalde periode beschikbaar voor de deposant. Ze zijn dus minder liquide (in tegenstelling tot spaardeposito's).

M3 als geldhoeveelheidsmeter

Het wordt vertegenwoordigd door minder liquide activa, met name termijnderivatenovereenkomsten, termijnleningen in eigendomstitels van geldmarktfondsen en in eurodollars, evenals depositocertificaten. Er kan worden gezegd dat het M3-geldaggregaat M2 aanvult met substantiële deposito's met een vaste looptijd (effecten, certificaten) die gemakkelijk kunnen worden omgezet in cheques.

Wat werkt als de nauwste maatstaf voor de geldhoeveelheid?

Het monetaire aggregaat M0 wordt vertegenwoordigd door contanten die betrokken zijn bij het circulatieproces, namelijk:

• metalen munten;
• rekeningen;
• schatkistkaartjes.

Metalen munten bieden de mogelijkheid om kleine transacties uit te voeren. In de regel worden ze geslagen uit goedkoop metaal. De reële waardering verschilt aanzienlijk van de nominale waarde ten gunste van de laatste. Dit wordt gedaan om de mogelijkheid te voorkomen dat ze omsmelten tot ingots voor speculatieve doeleinden.

Treasury-tickets zijn papiergeld waarvan de uitgifte wordt uitgevoerd door de Schatkist. Ze worden voornamelijk gebruikt in onderontwikkelde landen, bijvoorbeeld in de Republiek Djibouti of het Koninkrijk Tonga.

Bankbiljetten nemen een leidende positie in omloop.

Monetaire aggregaten in Rusland

Zoals u weet, is geld in het kader van de moderne economie niet alleen munten en bankbiljetten die contant geld vertegenwoordigen, maar ook bankcheques deposito's en andere vertegenwoordigers in niet-contante vorm.

Geldhoeveelheid en monetaire aggregaten zijn onderling verbonden concepten. Het laatste volgt uit het eerste. Deze keten wordt gevormd door het feit dat de geldhoeveelheid kan worden weergegeven als een combinatie van actieve en passieve delen. De eerste zijn contante en niet-contante fondsen die de economische omzet van het land dienen. Het passieve deel fungeert als tijdelijk ongebruikte middelen in de berekeningen.

Componenten voor de geldhoeveelheid hebben onderscheidende kenmerken door het criterium van snelheid en gemak van hun omzetting in contanten. Het is vanwege dit onderscheid dat de overeenkomstige monetaire groepen (monetaire aggregaten) worden gevormd. Bovendien vult elke volgende eenheid de vorige aan, behoudens verschillende wijzigingen. In Rusland wordt deze toewijzing uitgevoerd door de Centrale Bank.

De structuur van monetaire aggregaten in ons land heeft de volgende vorm:

1. M0 - munten en bankbiljetten die betrokken zijn bij het circulatieproces.
2. M1 = M0 + fondsen in lopende, afwikkelings- en speciale rekeningen van bedrijven, deposito's van huishoudens geplaatst bij vraagbanken, fondsen van verzekeringsmaatschappijen.
3. M2 = M1 + compensatie en dringende bankdeposito's van huishoudens.
4. M3 = M2 + obligaties en certificaten van staatsleningen.

Het verschil tussen de bovenstaande structuur en de buitenlandse versie van de presentatie

Over het algemeen hebben monetaire aggregaten in Rusland geen significante verschillen met de Amerikaanse classificatie van deze concepten. In de VS wordt het M0-aggregaat in de regel echter niet toegewezen en heeft de M3 een meer gedetailleerde differentiatie.

Zo wordt de eerste groep in de Verenigde Staten vertegenwoordigd door contanten. Het monetaire aggregaat M1 vult de M0-groep aan met deposito's op verzoek, cheques en reischeques. De M2-groep omvat, naast de bovengenoemde componenten, WFDD-aandelen en termijndeposito's in het bereik van $ 100 duizend. Het M3-aggregaat (behalve die opgenomen in de vorige monetaire groep) bestaat uit termijndeposito's met een nominale waarde van meer dan $ 100 duizend, commerciële effecten. De Amerikaanse structuur bevat het vijfde aggregaat (L), dat onder meer staatsobligaties omvat.

We kunnen dus al het bovenstaande samenvatten en concluderen dat de geldhoeveelheid en geldaggregaten nauw met elkaar zijn verweven, meer bepaald, het tweede concept in aggregaat vormt het eerste.

Hoeveel geld heeft de economie nodig om een ​​adequate ontwikkeling van het land te waarborgen?

De waarde van monetaire aggregaten wordt berekend in het kader van de klassieke kwantitatieve economische theorie geformuleerd door I. Fisher en A. Marshall. Volgens haar hangt de waarde van geld in zekere mate af van hun kwantitatieve component.

I. Fisher heeft een vergelijking gevormd die de aangegeven afhankelijkheid weerspiegelt:

M x V = P x Q, waar

V is de snelheid van de vermeende geldcirculatie;

Q is het volume verkochte goederen;

M - de waarde van de geldhoeveelheid;

P is de totale indicator van de grondstofprijzen.

Op basis van de bovenstaande formule kunt u de gewenste waarde van de vereiste geldhoeveelheid bepalen. Het is gelijk aan: M = P x Q: V.

Wat bepaalt de waarde van de geldhoeveelheid?

Het wordt geassocieerd met drie indicatoren, met name:

1. De prijs van het totale volume geproduceerde en te koop aangeboden goederen.
2. Het gemiddelde prijsniveau in een bepaald land.
3. De snelheid van geld.

Als de geldhoeveelheid bijvoorbeeld een revolutie teweegbrengt, dat wil zeggen dat de inkomsten van de relevante bedrijfsentiteiten goederen gaan kopen en vervolgens in de vorm van dezelfde inkomsten terugkomen, dan is één voorwaardelijke waarde van de geldhoeveelheid vereist. En dan, als ze niet één, maar drie beurten maakt, kost het drie keer minder geld. In het geval van een toename van de geldhoeveelheid tot limieten die het toelaatbare niveau overschrijden, treedt inflatie in.

Het begrip liquiditeit met betrekking tot de beschouwde eenheden

Allereerst fungeert geld als een universele maat voor de economische waarde van de overeenkomstige marktgoederen. Ze worden gebruikt als betaalmiddel voor alle verkochte goederen.

Geld omvat zoiets als liquiditeit, een eigenschap van activa in een markteconomie. Dus elk activum kan een betaalmiddel zijn. Het verschil zit alleen in de kosten die gepaard gaan met het ruilproces voor het gekochte goed.

Wisselkosten worden transactiekosten genoemd.

Aldus kunnen activa worden ingedeeld naar liquiditeit. De leider in dit opzicht is natuurlijk contant geld, dat de eigenschap heeft van directe uitwisseling zonder kosten. De liquide benadering is de basis voor een eerder beschouwd concept, als monetaire aggregaten - een groep van liquide activa om hun totale waarde te berekenen.

De meest liquide activa vanuit het gezichtspunt van de Centrale Bank van Rusland zijn:

1. Contant contant, inclusief contant aan de kassa van commerciële banken.
2. Fondsen van handelsbanken geplaatst op de overeenkomstige correspondentrekeningen bij de Centrale Bank.
3. Fondsen voor stortingsrekeningen Centrale Bank.
4. Fondsen van commerciële banken in het bezit van het verplichte reservefonds van de Centrale Bank.

Wat zijn de belangrijkste functies van geld?

Het zijn er maar drie, namelijk:

• medium van uitwisseling;
• een middel om rijkdom of spaargeld te verzamelen;
• maatstaf.

Geld en monetaire aggregaten zijn twee basisconcepten die centraal staan ​​in een bredere categorie, zoals geldhoeveelheid.

Controle over hun hoeveelheid wordt uitgevoerd door de staat in het kader van het monetaire of monetaire beleid. Zoals eerder vermeld, is deze functie toegewezen aan de Centrale Bank in Rusland en fungeren monetaire aggregaten (M0, M1, M2, M3) als meetinstrumenten.

Voor macro-economische analyse worden meestal de groepen M1 en M2 gebruikt. Ook wordt soms een contante indicator zoals "quasi-geld" toegewezen, die de aanduiding QM heeft en het verschil is tussen de aggregaten M2, M1. Het wordt weergegeven door spaartegoeden en termijndeposito's, daarom kan M2 worden uitgedrukt als de som van indicatoren M1 en QM.

De dynamiek van monetaire groepen is afhankelijk van een aantal redenen, waaronder rentebewegingen. Dus als de snelheid stijgt, kunnen de aggregaten M2, M3 aanzienlijk beter presteren dan M1, vanwege het feit dat hun samenstellende componenten inkomsten genereren als een percentage. Onlangs is de M1-groep begonnen met het opnemen van nieuwe soorten deposito's die inkomsten als rente genereren, en hierdoor wordt het verschil in de dynamiek van monetaire aggregaten als gevolg van de beweging van de rente gladgestreken.

In het kader van Russische statistieken worden de volgende enge interpretaties van de belangrijkste monetaire aggregaten gebruikt, namelijk:

• M1 - "geld";
• QM - "quasi-geld" - spaartegoeden en termijndeposito's;
• M2 - "breed geld."