PJSC Moscow Exchange MICEX-RTS هي عبارة عن منصة تداول تنظم التداول في الأسهم والسندات والمشتقات والعملة والسلع وبعض الأدوات الأخرى. هذا هو التبادل الوحيد متعدد الوظائف في روسيا والأكبر في رابطة الدول المستقلة. تم تشكيلها نتيجة للاستحواذ في عام 2011 على أكبر بورصة MICEX في ذلك الوقت من ثاني أكبر منصة - RTS.
تاريخ MICEX
تم تأسيس بورصة موسكو للعملات بين البنوك (والمختصرة باسم MICEX) في عام 1992 لإجراء مزادات العملة. بعد ذلك بقليل ، تم إطلاق التداول على السندات قصيرة الأجل من قرض الدولة على الموقع ، وبعد ذلك ببضع سنوات - أسهم الشركات. منذ عام 1997 ، تقوم البورصة بحساب مؤشر بورصة موسكو على أساس أسعار الأوراق المالية السائلة للشركات الروسية. بحلول عام 2011 ، كانت الأوراق المالية لأكثر من 750 مصدرًا حاضرة في MICEX. شكلت البورصة 90 ٪ من حجم التداول في روسيا في تداول الأسهم وتقريبا حجم التداول في تجارة السندات.
تشكيل تبادل RTS
تم تنظيم RTS - النظام التجاري الروسي - في عام 1995 كمنصة لإبرام معاملات خارج البورصة. بناءً على قيمة الأسهم السائلة المتداولة في بورصة موسكو ، بدأت RTS في حساب حصتها مؤشر الأسهم. في عام 2000 ، بعد أن حصلت على ترخيص ، أصبحت بورصة.
في عام 2001 ، تم فتح قسم فورست عاجل هنا - العقود الآجلة والخيارات روبية. بحلول عام 2011 ، كانت FORTS منصة السيولة الوحيدة في روسيا حيث تم تداول المشتقات.
استيلاء الودية
وبالتالي ، تم تشكيل مركزين للتبادل التجاري في روسيا - RTS و MICEX. كان الفرق بين الاثنين هو أن MICEX كان الرائد في تداول العملات والأسهم ، و RTS - في العقود الآجلة والخيارات. تتنافس التبادلات إلى حد ما مع بعضها البعض ، في حين أن RTS ، بدلاً من ذلك ، "دافعت". أثيرت مسألة دمج المواقع في عام 2010 ، لكن الأطراف لم توافق على ذلك.
ومع ذلك ، كان عليهم القيام بذلك بعد صدور المرسوم ذي الصلة للرئيس ميدفيديف. في نهاية عام 2010 ، وفي بداية اليوم التالي ، عادت الأطراف إلى المفاوضات. في فبراير 2011 ، تقرر دمج البورصات. لذلك ، ابتلع MICEX RTS ، ونتيجة لذلك ظهرت بورصة موسكو. كان ينبغي أن تكون هذه خطوة نحو إنشاء مركز مالي عالمي المستوى في البلاد.
في عام 2013 ، أجرت الشركة المساهمة الجديدة إصدار أسهم الاكتتاب العام ووضعتها في سوق الأوراق المالية الخاصة بها. في عام 2015 ، أصبحت الشركة معروفة باسم: Public Joint Stock Company Moscow Exchange MICEX-RTS.
أقسام وأدوات
هناك عدة أقسام في هيكل البورصة المتحدة: العملة ، النقود ، المشتقات ، الأسهم والسلع. يمكن تقدير حصة كل قطاع في إجمالي حجم التداول في الجدول التالي.
| حجم التداول في أقسام مختلفة من بورصة موسكو في عام 2015 | |
| قسم | المبلغ (مليار روبل) |
| صرف العملات الأجنبية | 310 837 |
| نقود | 213 786 |
| ملح | 93 713 |
| الأوراق المالية | 20 556 |
| سلعة | 117 |
يتداول قسم الأسهم في الأسهم والسندات (بما في ذلك سندات اليورو) وإيصالات الإيداع ، أسهم الاستثمار صناديق المؤشرات ، شهادات مشاركة الرهن العقاري. يقدم قسم المشتقات في بورصة موسكو MICEX-RTS للمشاركين العقود الآجلة للأوراق المالية والمؤشرات وأسعار الفائدة وأزواج العملات والمعادن الثمينة والنفط والسكر الخام. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تقديم الخيارات هنا ، والأصل الأساسي منها هو بعض العقود المستقبلية. في سوق الصرف الأجنبي يتم تداول العملة في الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى والصين وهونغ كونغ وكذلك عملة أوروبية واحدة.بالإضافة إلى ذلك ، يتم تداول عملات جيران روسيا في كومنولث الدول المستقلة هنا: الهريفنيا الأوكرانية ، الروبل البيلاروسي ، تنغي كازاخستان. في قسم المال ، يتم تنفيذ عمليات إعادة الشراء - القروض المضمونة بالأوراق المالية. يتم تداول الذهب والفضة والقمح في سوق السلع.
مؤشرات
المؤشرات الرئيسية لبورصة موسكو لا تزال مؤشرات MICEX و RTS. أولها هو السبب الرئيسي - من حيث الأهمية بالتحديد أن يتم اتخاذ قرار بتعليق التداول في الأسهم في الحالات التي ينص عليها القانون. يتم حساب كلا المؤشرين بناءً على أسعار 50 سهم صادرة عن أكبر الشركات الروسية (اعتبارًا من 18 ديسمبر 2012). يحدث إعادة حساب المؤشرات تلقائيًا أثناء تنفيذ كل معاملة مع المشاركات المدرجة في قاعدة البيانات. يتم قياس كلا المؤشرين بالحروف الكبيرة ولهما منهجية حسابية مشتركة. الفرق الوحيد بين RTS و MICEX هو أن المؤشر الأول يتم حسابه بالدولار الأمريكي ، بينما يتم احتساب الثاني بالروبل الروسي.
بالإضافة إلى الفهارس الرئيسية ، تحسب البورصة العديد من المؤشرات الأخرى. على سبيل المثال ، يتم حساب مؤشر الشريحة الزرقاء بناءً على أكثر 15 سائلة من الشركات الروسية. بالإضافة إلى ذلك ، يتم حساب مؤشرات الأسهم بناءً على أسعار الأسهم: النفط والغاز ، الطاقة ، البنوك والتمويل ، وغيرها الكثير.
بعض الحقائق عن تبادل واحد
انخفض حجم التداول في قسم الأسهم في البورصة للسنة الخامسة على التوالي. من عام 2011 إلى عام 2015 ، انخفض حجم تداول الأسهم والسندات بنحو 3 مرات. لكن سوق العقود الآجلة ، على العكس من ذلك ، ينمو. في عام 2015 ، ارتفع حجم التداول في قسم المشتقات في بورصة موسكو MICEX-RTS بأكثر من النصف. ويعزى الجزء الأكبر من هذا النمو إلى زيادة الاهتمام بتداول العقود الآجلة على أزواج العملات. في نهاية العام الماضي ، فاق أداء قسم المشتقات في البورصة (FORTS) قسم الأسهم 4.6 مرة من حيث حجم التداول.
على النقيض من أسواق الأوراق المالية في البلدان المتقدمة ، لا يزال قطاع السلع في بورصة موسكو متخلفاً. في العام الماضي ، بدأت التجارة هنا. العقود الآجلة بالنسبة للقمح ، وقبل ذلك ، كان يتم تداول الذهب والفضة فقط من البضائع. ولكن هناك أيضًا اتجاه إيجابي - فقد زاد حجم التداول في المعادن النفيسة في قطاع السلع في بورصة MICEX-RTS في عام 2015 بمقدار 5 مرات.
توحيد الطوابق التجارية يتوافق تمامًا مع الاتجاهات العالمية في تطوير أعمال التبادل. ولكن هل كانت توقعات مؤيدي MICEX و RTS الاندماج مبررة؟ لا يمكن الإجابة على هذا السؤال إلا بعد سنوات. نعم ، لا تستطيع بورصة موسكو حتى الآن التنافس مع عمالقة الصناعة العالمية. ومع ذلك ، من خلال الجمع بين الخبرة التجارية الواسعة للموقعين ، اكتسبت إمكانات كبيرة لمزيد من التطوير.
