De belangrijkste methoden en instrumenten van het monetaire beleid

Markteconomie - een mechanisme dat voldoende zelfregulerend is. Maar in de meeste moderne staten zijn er machtsinstellingen die periodiek betrokken zijn bij het beheer van economische processen vanwege het feit dat dit moet worden gedaan om de stabiliteit van de nationale markt te handhaven. Deze instellingen voeren monetair beleid. Wat zijn de bijzonderheden van dit soort activiteit van staatsstructuren? Welke methoden gebruiken ze?

Wat is monetair beleid?

Onder het onderwerp monetair beleid, dat in het algemeen ook wel monetair wordt genoemd, is het gebruikelijk de staat te begrijpen. Dit soort activiteiten is dus het werk van de autoriteiten, waardoor het beheer van het mechanisme van contante omzet in de nationale economie wordt uitgevoerd. Het doel van het monetaire beleid van de staat is om prijzen te beheersen, de werkgelegenheid van burgers te verzekeren en de groei van de economie als geheel te stimuleren.

De belangrijkste instelling die deze activiteiten in de Russische Federatie uitvoert, is de Centrale Bank van Rusland. In enge zin kan monetair beleid worden opgevat als de activiteit van elke economische entiteit. Bijvoorbeeld een onderneming of een gemeente die tot doel heeft de effectiviteit van kapitaalbeheer te vergroten. Maar vaker wel dan niet, zijn er natuurlijk staatsinstrumenten bij monetaire beleidsinstrumenten betrokken. Overweeg de belangrijkste taken die in deze richting van het CBR worden opgelost.

Monetaire beleidsdoelstellingen van de bank

Het belangrijkste onderwerp dat verschillende instrumenten van monetair beleid gebruikt, is dus de Centrale Bank van Rusland. Deze instelling moet het volgende takenpakket oplossen:

• inflatie regulatie;
• werkloosheidsreductie;
• het handhaven van de nationale valuta;
• zorgen voor de stabiliteit van de betalingsbalans van de staat;
• zorgen voor de werking van het banksysteem;
• het werk van betalingsmechanismen in de economie handhaven;
• vaststelling van voldoende rentetarieven op het gebied van leningen.

Classificatie van de beginselen van monetair beleid

De centrale bank kan verschillende monetaire-beleidsstrategieën toepassen. Experts onderscheiden twee belangrijke - star en flexibel. Wat zijn hun bijzonderheden?

Met de strikte methode voor het beheer van financiële stromen, worden die instrumenten van monetair beleid geselecteerd die gericht zijn op het verzekeren van de omzet in de economie van een specifieke hoeveelheid geld. Een flexibel model omvat het gebruik van die benaderingen waarbij voornamelijk kredietmechanismen worden gereguleerd - meestal door de rente te verhogen of te verlagen. In het geval van de Centrale Bank van de Russische Federatie is de basisrente gereguleerd, hetgeen bepalend is voor de voorwaarden voor het verstrekken van leningen van particuliere banken aan haar klanten.

Er zijn andere classificatiecriteria voor monetair beleid. De Centrale Bank kan dus een stimulerende aanpak hanteren. Hij suggereert dat monetaire beleidsinstrumenten zullen worden gekozen die de bedrijfsactiviteit van bedrijfsentiteiten en, bijgevolg, economische groei en het scheppen van nieuwe banen stimuleren.

Er is op zijn beurt een terughoudende aanpak. Hij suggereert dat de monetaire beleidsinstrumenten van de Centrale Bank die zullen kiezen die gericht zijn op het verminderen van de ondernemersactiviteit. Deze aanpak wordt voornamelijk gebruikt om inflatie tegen te gaan. De belangrijkste monetaire beleidsinstrumenten van het stimulerende type:

1. versoepeling van reserveverplichtingen voor particuliere banken;
2. belangrijke renteverlaging;
3. actieve aankoop van effecten staatsobligaties.

Deze maatregelen omvatten stimulerende activiteiten in 3 segmenten van de economie tegelijk - de banksector, het bedrijfsleven in de reële sector, evenals op aandelenmarkten.

De belangrijkste afschrikwekkende monetaire beleidsinstrumenten:

1. aanscherping van reserveverplichtingen voor particuliere banken;
2. verhoging van het sleuteltarief;
3. verkoop door de Centrale Bank van effecten uitgegeven door de staat.

Evenzo wordt het effect van het gebruik van deze tools in verschillende bedrijfssegmenten tegelijk waargenomen.

Monetaire beleidsmethoden

Dus onderzochten we de essentie van het concept van "monetair beleid", instrumenten van monetair beleid. Maar er zijn een aantal nuances die de activiteiten in kwestie kenmerken. In het bijzonder zal het nuttig zijn te overwegen welke methoden van monetair beleid door de staat kunnen worden gebruikt. Er zijn verschillende manieren om ze te classificeren. Er is dus een wijdverbreide aanpak waarbij directe en indirecte methoden worden onderscheiden. We bestuderen hun essentie in meer detail.

Wat zijn de directe methoden van monetair beleid?

Directe methoden van monetair beleid van de autoriteiten suggereren dat de Centrale Bank hoofdzakelijk administratieve instrumenten zal gebruiken om het monetaire beleid te reguleren. Dit kan de toepassing zijn van limieten op het verstrekken van leningen of het plaatsen van deposito's door particuliere banken. Met deze aanpak kan de Centrale Bank in de eerste plaats de omvang van de geldhoeveelheid in de economie beïnvloeden en bijgevolg de mogelijkheid krijgen om de inflatie te reguleren. Het belangrijkste voordeel van de overeenkomstige methoden is de mogelijkheid om een ​​operationeel resultaat te verkrijgen.

In de regel leiden die instrumenten van het monetaire beleid van de staat die in dergelijke scenario's worden gebruikt tot snelle veranderingen in de nationale economie. Hun impact is in de regel echter niet fundamenteel. Daarom vereist het bereiken van een kortetermijneffect van de toepassing van directe methoden voor monetair beheer van de economie meestal het gebruik van de vervolgmaatregelen van de Centrale Bank, waarbij het resultaat wordt vastgesteld.

De essentie van indirecte methoden in het monetaire beleid

Het specifieke van indirecte methoden is dat hun toepassing wordt gekenmerkt door de betrokkenheid van voornamelijk marktmechanismen. Bijvoorbeeld de invoering van bijgewerkte voorschriften voor de activiteiten van particuliere banken, die van invloed kunnen zijn op het beleid om hun prioriteiten te bepalen bij het opstellen van een bedrijfsmodel.

Het belangrijkste voordeel van deze methoden is hun fundamentele aard, ondanks de relatief lage efficiëntie van het verkrijgen van de resultaten van hun toepassing. Opgemerkt kan worden dat deskundigen ook monetaire beleidsmethoden als algemeen en selectief classificeren. De eerste zijn in principe vergelijkbaar met indirecte, de implementatiemechanismen van de laatste zijn vergelijkbaar met die die het gebruik van directe methoden kenmerken.

Dus hebben we onderzocht wat monetair beleid is, monetaire beleidsinstrumenten, de belangrijkste methoden zijn ook beschreven. Het zal nu nuttig zijn om een ​​aantal praktische aspecten van hun toepassing te bestuderen.

De praktijk van het monetaire beleid: de deelname van de Centrale Bank aan markttransacties

Een voldoende doeltreffend en wijdverbreid instrument van het monetaire beleid is de deelname van de Centrale Bank aan markttransacties. Overweeg hoe het kan worden geïmplementeerd.

De activiteit van de Centrale Bank op het gebied van markttransacties kan voornamelijk bestaan ​​uit het kopen of verkopen van reserves met behulp van eigen reserves. Een ander veel voorkomend type activiteit van de Centrale Bank in deze richting is het beheer van de deviezenreserves van de staat.Dit soort activiteiten maakt het in de eerste plaats mogelijk om het schuldenbeleid van de staat effectief te beheren, en ook om de investeringsaantrekkelijkheid van de economie van het land te beïnvloeden. Een andere manier voor de Centrale Bank om deel te nemen aan markttransacties is door deel te nemen aan valutahandel. Meestal wordt het uitgevoerd in de vorm van interventies, die verkoop- of aankoopsessies zijn van nationale of vreemde valuta om het niveau van zijn vraag of aanbod aan te passen.

Monetaire beleidspraktijk: beheer van discontovoeten

De volgende praktische tool voor monetair beleid is management disconteringsvoet. De essentie ervan is het bepalen van het bedrag aan rente dat particuliere banken aan de Centrale Bank betalen in ruil voor het geld dat zij ervan lenen om haar eigen kapitaalstructuur te gebruiken. Als de Centrale Bank de disconteringsvoet verlaagt, beginnen particuliere kredietinstellingen in de regel actiever te lenen bij de Centrale Bank - en bieden ze hun klanten verschillende financiële diensten aan.

Natuurlijk wordt de rente op leningen voor klanten ook verlaagd - en dit is een extra stimulans groeifactor kapitaalomzet in een financiële instelling. Op zijn beurt gaat een verhoging van de discontovoet meestal gepaard met het tegenovergestelde effect, maar tegelijkertijd helpt het, zoals we hierboven hebben opgemerkt, om inflatie tegen te gaan.

Speciale methoden van monetair beleid

De Centrale Bank en andere financiële instellingen kunnen ook speciale methoden van monetair beleid toepassen. Onder deze zijn de stimulering van de export van nationale producten, technologieën, kapitaal en verschillende diensten. Deze methoden worden geïmplementeerd door intensivering van de kredietverlening aan ondernemingen die klaar zijn om passende leveringen te doen, door contracten te ondertekenen, waarbij de Centrale Bank verschillende investeringsprogramma's garandeert. Een andere manier om de export te stimuleren, is door rechten aan te passen, de waarde van verschillende quota te wijzigen.

De prioriteiten van de staat bij het kiezen van de prioriteiten van het monetaire beleid hangen af ​​van vele factoren - intern, extern. Vaak zijn ze politiek, dat wil zeggen dat ze niet direct verband houden met de werking van vraag- en aanbodmechanismen op de markt. De competenties van de Centrale Bank en andere financiële instellingen zijn mogelijk niet voldoende om voldoende invloed uit te oefenen op economische processen onder omstandigheden van overmatige invloed op economische factoren - daarom kunnen andere overheidsinstellingen worden betrokken bij de regulering van economische processen. Economische kwesties kunnen een prioriteit worden voor de regering van het land en de hoogste autoriteiten in het algemeen, hoewel ze in het algemeen binnen de competentie van een voldoende beperkte kring van financiële instellingen vallen.

Monetaire beleidsinstrumenten van de Bank of Russia

Laten we nu eens kijken wat de basistools zijn. monetair beleid van de Bank Van Rusland. In overeenstemming met de wettelijke bepalingen moeten deze omvatten:

• bepaling van rentetarieven op eigen operaties,
• vaststelling van reservenormen,
• die zijn gedeponeerd bij de Centrale Bank van de Russische Federatie,
• open markt transacties
• herfinanciering van financiële instellingen,
• valuta-interventies uitvoeren,
• beheer van criteria voor geldgroei,
• kwantitatieve grenzen stellen
• uitgifte van effecten.

Volgens deskundigen richt de Russische Centrale Bank zich op het gebruik van voornamelijk indirecte methoden voor cashflowmanagement in de economie. Maar de wetgeving van de Russische Federatie staat toe dat de instrumenten van het monetaire beleid van de Russische Federatie die welke als direct worden geclassificeerd, toepassen. In het bijzonder in de vorm van kwantitatieve beperkingen, die kunnen worden uitgedrukt in de goedkeuring van limieten voor herfinancieringstransacties of in het uitvoeren van afzonderlijke transacties door krediet- en financiële instellingen.

In het algemeen fungeert de Centrale Bank van de Russische Federatie als een onafhankelijk onderwerp van monetair beleid. Allereerst is dit te wijten aan het feit dat deze structuur juridisch onafhankelijk is van overheidsinstanties. In een aantal gevallen moeten de activiteiten echter worden gecoördineerd met de regering van de Russische Federatie.

De Bank of Russia past vrij zelden maatregelen toe die directe gevolgen hebben voor het werk van particuliere financiële instellingen - maar het kan wel zijn dat ze bepaalde aanbevelingen voor hen bepalen. Ze kunnen bijvoorbeeld gepaard gaan met een afname van buitenlandse activa om kapitaaluitstromen te onderdrukken. Ook kan de Centrale Bank van de Russische Federatie aanbevelingen doen voor particuliere kredietinstellingen over de waarde van rentetarieven in roebels om een ​​optimale liquiditeit bij banken te waarborgen.

overzicht

In de Russische Federatie wordt een markteconomie opgebouwd. Daarom zijn de monetaire beleidsinstrumenten van Rusland aangepast aan de mechanismen van vrije vorming van vraag en aanbod in de nationale economie. Misschien verklaart dit de betrokkenheid van de Centrale Bank van de Russische Federatie vooral bij indirecte methoden om de geldcirculatie in de economie te reguleren. Maar theoretisch kan de belangrijkste krediet- en financiële organisatie van de Russische Federatie het hele scala van die monetaire beleidsinstrumenten toepassen dat we hierboven hebben onderzocht - de wetgeving verbiedt dit niet.

De centrale bank, als het belangrijkste onderwerp van monetaire regulering door de nationale economie, kan de instrumenten en methoden van het monetaire beleid kiezen die het best zijn aangepast aan de huidige economische situatie. Als ze direct zijn, heeft de Centrale Bank van de Russische Federatie het recht om een ​​snel, maar voldoende oppervlakkig resultaat te verwachten dat verdere interventie in economische processen vereist. Indirecte interventiemethoden van de Centrale Bank in de economie geven niet altijd snel resultaat, maar worden gekenmerkt door een fundamentele impact op de processen die plaatsvinden in de nationale economie.

In sommige gevallen kan bijstand aan de centrale bank worden verleend door andere overheidsinstanties. Dit kan te wijten zijn aan het feit dat de competentie van de Centrale Bank mogelijk niet voldoende is om problemen op te lossen die ontstaan ​​door de invloed van factoren die niet direct verband houden met economische processen. Bovendien kan de Centrale Bank de plicht hebben om met andere overheidsinstanties te overleggen vanwege het feit dat de door haar gebruikte methoden andere gebieden kunnen beïnvloeden voor de ontwikkeling waarvan de relevante autoriteiten verantwoordelijk zijn.