Monetair beleid van de staat. Monetair beleid: doelen, instrumenten en gevolgen

Het monetaire beleid van de staat is een integraal onderdeel van het systeem van beheer en controle van de economie. De geleider is de centrale bank (CB). Via de methoden en methoden die hem ter beschikking staan, beïnvloedt hij de kasstromen en bedrijfsactiviteiten.

Om meer in detail te begrijpen hoe en voor welke doeleinden het monetaire beleid van de staat wordt geïmplementeerd, is het noodzakelijk om zijn (staats) functies en taken te bepalen.

Staatsfuncties

Staatsfuncties zijn niet beperkt tot de regulering van de economie, maar strekken zich uit tot andere gebieden van het leven. In alle zaken waarin de samenleving hulp en controle nodig heeft, moet er een "hand van staatsmacht" zijn.

Zijn functies omvatten:

1. Handhaving van stabiliteit en economische groei.
2. Bescherming van de rechten en vrijheden van alle personen - fysiek en legaal.
3. Controle van de geldstroom.
4. Herverdeling van kasstromen.
5. Productieactiviteiten.
6. Buitenlandse economische en politieke activiteit.
7. Bevordering van de ontwikkeling van basiswetenschap.
8. Aanpak van milieu- en andere mondiale problemen.

Elk van deze functies heeft zijn eigen instellingen, doelen en doelstellingen, hulpmiddelen en methoden waarmee ze worden geïmplementeerd. In het bijzonder dienen het monetaire beleid en de doelstellingen ervan samen te werken met de financiële markt, die deel uitmaakt van het economische systeem.

Doelen van regulering van de economie op het niveau van de staat

Om de economie te beheren, moet worden begrepen op welk moment het systeem zich op dit moment bevindt en welke doelen de belangrijkste zijn. Daarna worden de tools bepaald die de huidige situatie het beste beïnvloeden en tot het gewenste resultaat leiden.

Wat kunnen de doelen van economische regulering zijn:

1. Verhoging van overheidsinkomsten.
2. Het naderen van volledige werkgelegenheid.
3. Gematigde inflatie, prijsstabiliteit.
4. Economische groei.
5. Dominantie van wetten van vrije concurrentie.
6. Stabilisatie van de economie, enz.

Het monetaire en fiscale beleid van de staat wordt gebruikt om de economie van het land te beheren. De eerste beïnvloedt het systeem met behulp van de geldmarkt, de tweede - van budgettaire en fiscale mechanismen.

Objecten en deelnemers aan het monetaire beleid

De doelstellingen en instrumenten van het monetaire beleid worden geïmplementeerd via haar onderwerpen, waaronder de Centrale Bank, banken en andere deelnemers aan de geldmarkt. Objecten zijn indicatoren van de geldmarkt: vraag, aanbod, prijs. Er bestaat zoiets als geldmarkt deel uitmaken van de financiële sector. Hier gelden dezelfde wetten als op elke andere markt. Onder invloed van vraag en aanbod factoren, evenwichtsprijs.

Als het aanbod aan kracht wint, maar de vraag blijft bestaan, dan zijn de kosten van geld (nominale rentevoet) daalt en vice versa. Marktmechanismen proberen vraag en aanbod in evenwicht te brengen met prijsveranderingen. Het monetaire beleid van de staat kan kort worden omschreven als controle over indicatoren van de geldmarkt om een ​​bepaald niveau van hun waarde te bereiken. In het geval van snelle economische groei, om de daaropvolgende onvermijdelijke scherpe recessie te voorkomen, kan de Centrale Bank de geldmarkt beïnvloeden om de waarde ervan te veranderen.

Met een veranderende snelheid van geldcirculatie moet de Centrale Bank haar bedrag aanpassen zodat er voldoende geld is, maar er is geen eigen risico.

Financiële beleidsconcepten

De instrumenten en methoden van het monetaire beleid hangen af ​​van het gekozen concept. In moderne omstandigheden zijn er slechts twee:

1. Goedkoop geld of wetenschappelijke taal - het concept van kredietuitbreiding.
2. Duur geld, met andere woorden, het concept van kredietbeperking.

Kredietuitbreidingsinstrumenten zijn gericht op het vergroten van de middelen van banken, wat betekent dat een groot aantal leningen voor de bevolking en ondernemingen kan worden verkregen. Met behulp van dergelijke acties wordt de hoeveelheid geld verhoogd.

Kredietbeperking betekent een afname van de kredietactiviteit van banken om de hoeveelheid geld te verminderen.

De conceptkeuze bepaalt de set hulpmiddelen en methoden die zullen worden gebruikt om doelen te bereiken in de nabije toekomst en in de verre toekomst. Maar dit is een moeilijke taak, die een uitgebreide analyse van de situatie vereist financiële markt en in de economie als geheel, coördinatie van acties van geldmarktentiteiten met de algemene koers van het beleid van het land.

Monetaire beleidsmethoden, een idee van tijd loopt achter

Methoden van monetair beleid van de staat zijn concrete methoden waarmee centrale en commerciële banken vraag en aanbod van geld beïnvloeden.

Economen onderscheiden twee soorten methoden: direct en indirect (indirect).

Het banksysteem moet flexibel genoeg zijn om tijdig te kunnen reageren op veranderingen in factoren en indicatoren op de geldmarkt. Maar hoe snel de ene of de andere maatregel ook wordt ingevoerd om de geldmarkt te reguleren, er verstrijkt een bepaalde tijd tussen de erkenning van het probleem, de ontwikkeling van een systeem van invloedsmaatregelen en de toepassing ervan, de zogenaamde vertraging.

Er moet ook aan worden herinnerd dat ongeacht de instrumenten en methoden die het monetaire beleid van de staat hanteert, er ook een bepaalde tijd verstrijkt tussen de uitvoering ervan en de reactie van economische entiteiten.

Vertragingen in de tijd maken het moeilijk om oplossingen te analyseren en te ontwikkelen om de situatie op de geldmarkt te stabiliseren. Het monetaire beleid van de staat moet flexibel genoeg en doordacht zijn om rekening te houden met hun invloed.

Directe methoden om de geldcirculatie te beïnvloeden

De Centrale Bank heeft de mogelijkheid om de activiteiten van banken duidelijk te reguleren: limieten stellen aan de omvang van leningen en deposito's, de maximale en minimale rentetarieven. Dergelijke methoden worden direct genoemd.

De positieve aspecten van directe methoden zijn:

• verkorting van tijdsvertragingen;
• lage kosten voor hun implementatie;
• vrij voorspelbare resultaten.

Maar er zijn ook nadelen aan dergelijke trucs:

• schending van concurrentievoorwaarden op de markt voor financiële diensten;
• inefficiënte toewijzing van beschikbare middelen;
• afname van de aantrekkelijkheid van bankdiensten.

Het monetaire of monetaire beleid van de staat dat dergelijke methoden op het eerste gezicht gebruikt, voldoet aan alle behoeften van de overheid. Maar het kan ertoe leiden dat banken hun functies niet meer vervullen en dat de vraag zich zal richten tot andere financiële organisaties, wiens activiteiten niet rechtstreeks door de staat worden gereguleerd. De centrale bank kan dus de controle over de geldcirculatie verliezen.

Directe methoden - dit is een grove inmenging in marktmechanismen, als gevolg van dergelijke acties kan de geldhoeveelheid sterk dalen, wat zal leiden tot een daling van de productie.

Indirecte methoden van monetair beleid

In toenemende mate begon de Centrale Bank af te zien van directe interventiemethoden in de geldcirculatie. Strikte richtlijnen zijn alleen van toepassing in omstandigheden van een ernstige economische crisis en wanneer snelle actie nodig is.

In andere gevallen kan de Centrale Bank de situatie beïnvloeden met mildere, indirecte methoden. Ze stimuleren het gewenste gedrag. marktentiteiten motiveren voor bepaalde acties.

Nadelen van indirecte methoden:

• langere tijd loopt achter;
• mogelijk grote fout in de voorspellingen van de resultaten van bepaalde maatregelen;
• hun effectiviteit hangt samen met de mate van ontwikkeling van marktmechanismen.

Voordelen van indirecte regelgeving:

• gebrek aan vervorming van marktmechanismen;
• naleving van de rechten van marktentiteiten;
• voorkomen van de kapitaalstroom naar schaduwmarkten;
• ze leiden niet tot scherpe, schokdalingen in de hoeveelheid geld en lagere productieniveaus.

Toolkit voor monetair beleid

De middelen waarmee de Centrale Bank geldmarktfaciliteiten beïnvloedt, zijn instrumenten van het monetaire beleid van de staat.

Een daarvan is de reserve ratio. Dit is een bepaald percentage verplichtingen, het bedrag dat banken verplicht zijn aan te houden bij de Centrale Bank. Als de omvang van de reserve toeneemt, wordt het volume gratis geld dat banken ter beschikking staan, op natuurlijke wijze verminderd. Zo wordt het vrijgeven van extra geld aan de markt voorkomen. Als de reserveverhouding afneemt, kunnen banken met extra middelen het aantal verstrekte leningen verhogen (in geld). Als gevolg hiervan zal de geldhoeveelheid toenemen.

Het monetaire of monetaire beleid van de staat wordt ook geïmplementeerd via de regulering van de rentetarieven. De Centrale Bank leent aan banken. Als de rente op een dergelijke lening (herfinancieringsrente) wordt verlaagd, worden de fondsen toegankelijker voor banken. Als de rente toeneemt, weigeren commerciële banken leningen te verstrekken of zijn ze genoodzaakt rente te heffen op uitgegeven leningen. In ieder geval zal een verhoging van de herfinancieringsrente de groei van de hoeveelheid in omloop zijnde geld remmen.

Het derde instrument van de invloed van de Centrale Bank op de hoeveelheid geld zijn haar acties op de effectenmarkt. Inclusief overheidseffecten worden gekocht en verkocht. Deze tool wordt tegenwoordig op grote schaal gebruikt in de wereldpraktijk. Wanneer de Centrale Bank effecten koopt, geeft dit het effect van het uitgeven van geld, en wanneer zij het verkoopt, het effect van het opnemen van geld uit de circulatie.

De doelstellingen en instrumenten van het monetaire beleid hangen nauw samen. Afhankelijk van de ingestelde taken kunnen fondsen in twee verschillende richtingen worden gebruikt, waardoor de bedrijfsactiviteit wordt gestimuleerd of gestimuleerd.

Aanvullende hulpmiddelen

De bovenstaande methoden hebben betrekking op traditionele tools. Maar er zijn verschillende andere middelen, bijvoorbeeld valutaregulering en het vaststellen van grenzen voor het vergroten van het volume in omloop zijnde geld.

Monetair beleid als een soort stabilisatiebeleid omvat een analyse van de oorzaken en gevolgen van de groei van de geldhoeveelheid. Niet alleen crisisverschijnselen in de economie vereisen speciale maatregelen, maar ook een sterke toename van de productie, waardoor ongecontroleerde inflatie en vervorming van marktmechanismen kunnen optreden. Volgens de cyclustheorie begint na een fase van actieve economische groei een scherpe en diepe recessie. Om de schommelingen glad te strijken, om te voorkomen dat de situatie op de markt uit de hand loopt, beperkt de Centrale Bank de hoeveelheid geld en de snelheid van de toename.

Valutaregulering omvat de vorming, voorspelling en regulering van valutastromen, wisselkoersen en externe betalingen. Dit is een belangrijk hulpmiddel dat de uitstroom en instroom van kapitaal in het land kan beperken.

Valutaregulering kan worden uitgevoerd door directe methoden: de grenzen van de schommeling van de wisselkoers (valutacorridor) instellen, deze op hetzelfde niveau vaststellen, enz. Maar vaker worden indirecte methoden gebruikt, zoals het kopen en verkopen van valuta op open markten. Dit mechanisme is vergelijkbaar met effectentransacties met de Centrale Bank. Om de wisselkoers te versterken, verkoopt hij buitenlandse bankbiljetten, om de koers te verlagen - hij koopt.

Regulering van de hoeveelheid geld en de wisselkoers draagt ​​bij tot de stabiele ontwikkeling van buitenlandse economische en industriële activiteiten van bedrijven, evenals de financiële stabiliteit van banken.

Wat bepaalt de keuze van CB-beleidsinstrumenten

Monetair beleid, doelstellingen, instrumenten en de consequenties van de uitvoering ervan zijn van veel factoren afhankelijk. Onder hen zijn:

1. De mate van vrijheid van de markt. Hoe perfecter de marktmechanismen, hoe meer vrijheid ondernemers en financiële instellingen hebben, hoe milder de methoden van het monetaire beleid en, bijgevolg, de gevolgen ervan.
2. Het onafhankelijkheidsniveau van de centrale bank. Geldmarkt en monetair beleid zijn onlosmakelijk met elkaar verbonden, maar niet alleen kapitaalmarktindicatoren beïnvloeden de activiteiten van de Centrale Bank. Er zijn meer mondiale overheidstaken en de tools en methoden van het huidige beleid zullen hiervan afhangen. Als de Centrale Bank een grote mate van onafhankelijkheid heeft, is het minder waarschijnlijk dat zij administratieve regelgevende maatregelen zal toepassen en geen voorkeur geeft aan het staatsapparaat bij leningen. Anders kan de Centrale Bank een sponsor worden voor de begroting van het land.
3. De relatie tussen verschillende soorten overheden. Het monetaire systeem en het monetaire beleid van de staat zijn onlosmakelijk verbonden met de begrotings- en belastingstelsels en het beleid. Als acties niet worden gecoördineerd, zijn doelen multidirectioneel, dan zal de onbalans van het systeem leiden tot negatieve gevolgen voor de hele economie.
4. De flexibiliteit van de centrale bank. Met een goede organisatie, minimalisering van tijdsvertragingen en regelmatige analyse neemt de flexibiliteit van de Centrale Bank toe, wat betekent dat doelen en methoden veranderen en zich aanpassen aan de huidige situatie en de werkefficiëntie toeneemt. Als de Centrale Bank het plan en de ontwikkelde strategie strikt volgt, zullen de resultaten slechter zijn.
5. De stabiliteit van het financiële systeem. Hoe voorspelbaarder de reactie van commerciële banken op bepaalde acties van de Centrale Bank, des te effectiever het monetaire beleid zal zijn.
6. De individualiteit van een bepaald financieel systeem. Dezelfde methoden en hulpmiddelen in verschillende economische en sociale omgevingen zullen gemengde resultaten opleveren. Daarom zou elke centrale bank haar beleid afzonderlijk moeten uitwerken en niet de acties van banken in andere landen kopiëren.

Om de doelstellingen van de regulering van de geldmarkt te bereiken, moet het monetaire beleid van de staat rekening houden met al deze factoren, flexibel en consistent zijn.

Monetair beleid in Rusland

Monetair beleid van de staat: concept, types, hulpmiddelen, methoden - dit alles creëert een theoretische basis voor besluitvorming. Maar het is vrij moeilijk om de activiteiten van de Centrale Bank in de praktijk te evalueren.

Voor 2014 is de economische situatie in Rusland sterk veranderd, dit heeft ook gevolgen gehad voor de financiële markt. De reden hiervoor was externe kunstmatig gecreëerde factoren. Onder deze omstandigheden is het evalueren van de effectiviteit van een bepaald economisch beleid dubbel moeilijk.

Maar over het algemeen kunnen we zeggen dat de belangrijkste tactische doelen van de Centrale Bank zijn:

• beheersing van inflatie;
• wisselkoersbeheer;
• stimulering van bedrijfsactiviteit.

Het beheersen van de inflatie is de belangrijkste taak van de Centrale Bank van Rusland in de afgelopen 10 jaar. Bovendien is de open economie van het land onderhevig aan externe invloeden en is er geen manier om zich niet te bemoeien met de vorming van de roebel wisselkoers, dus worden valutacorridors ingesteld. Ze zijn van plan om van deze praktijk af te zien en alle inspanningen te blijven richten op stabiele lage inflatie.

De Centrale Bank van de Russische Federatie gebruikt vaak een herfinancieringsrente als een instrument van invloed. Ook wordt regelmatig de hoeveelheid geld in omloop en transacties met effecten gecontroleerd.

De Centrale Bank van Rusland heeft een vrij grote onafhankelijkheid, die over het algemeen een positieve invloed heeft op de uitvoering van het monetaire beleid. Er worden steeds minder tegenstrijdigheden in beslissingen genomen. Er worden regelmatig analyses uitgevoerd en de huidige doelen en methoden om deze te bereiken worden aangepast, waardoor we kunnen praten over de flexibiliteit van het monetaire beleid.