Práce komerčního podniku vyžaduje nejen zavádění moderních technologií a zvyšování produktivity práce, ale také seriózní analytickou práci v oblasti studia finančních a ekonomických výsledků činnosti společnosti. Jakými metodami je tato oblast podnikání implementována v moderních společnostech?
Definice finanční činnosti podniku
Co je to „finanční činnost“? Toto je složitý termín. Nejčastěji se chápe jako činnost spojená s těžbou komerčního zisku, zvyšováním efektivity výrobních procesů a postupy podávání zpráv.
V některých případech je prováděna analýza finančních aktivit podniku za účelem identifikace ekonomické výkonnosti společnosti jako celku a studování kvality práce různých podnikových institucí: managementu, účetnictví, prodejní tým atd. Z pohledu ekonomické vědy patří tyto postupy do kategorie mikroekonomických, to znamená, že odrážejí situaci na místním objektu a v žádném případě nesouvisejí s makro-ukazateli.
Proč provádět analýzu finančních aktivit?
Analýza finančních činností podniku je nejdůležitějším nástrojem ke zvýšení konkurenceschopnosti podniku. Na základě různých ukazatelů lze činit klíčová rozhodnutí o řízení. Prostřednictvím dotyčných postupů lze zjistit účinnost již implementovaných konceptů řízení, jakož i jejich nezbytnou úpravu po obdržení výsledků.
Výsledky dané analýzy mohou být použity managementem při sestavování plánu finanční a ekonomické činnosti společnosti. Po obdržení těchto nebo těchto čísel může vedení společnosti stanovit strategický cíl - dosáhnout takových a takových ukazatelů ke zvýšení efektivity obchodního modelu. Finanční plán podniku může také zahrnovat investiční aspekty, které zahrnují důraz na směrování peněžních toků. Podrobná analýza příslušných činností společnosti také pomůže určit priority.
Výsledky studií efektivnosti obchodního modelu podniku mohou jeho vlastníkům pomoci vybudovat pozitivní vztahy s investory, věřiteli, partnery av některých případech se zákazníky. Výsledky analýzy jsou důležitým faktorem určujícím, jak, jak jsme již zmínili výše, může být plán finančních a ekonomických aktivit společnosti. Význam odpovídajícího typu analýzy je nejvyšší, zejména ve vysoce konkurenčních obchodních sektorech. Manažeři mnoha největších firem takové studie provádějí pravidelně.
Metody analýzy finančních činností
Jaké metody lze použít při analýze finančních aktivit společnosti? Vhodný typ studia zahrnuje studium profilu společnosti v několika aspektech a v každém směru práce lze použít individuální přístupy.
Například je rozšířená metoda, jejímž základem je studium obchodních plánů podniků ohledně platnosti a vyváženosti. Často se také používá přístup, ve kterém analytici studují specifické ukazatele výkonnosti podniku v určitých oblastech.Poměrně běžná metoda je ta, ve které jsou finanční výsledky podniku srovnávány s konkurenčními firmami úměrnými tržbami a velikostí trhu.
Ve většině případů naznačují přístupy k podnikovému výzkumu systematický přístup. Je to kvůli potřebě vytvořit ucelený popis podniku: v některých aspektech to bude pravděpodobně horší než u konkurenčních podniků, v jiných je však daleko předčí. Systematický přístup k analýze činnosti společnosti pomůže identifikovat primární ukazatele výkonnosti společnosti, na jejichž základě bude poté vyvinuto obecné hodnocení výkonnosti podniku.
Zdroje dat pro analýzu
Finanční aktivity podniku jsou vyjádřeny v místních provozech, z nichž většina je dokumentována. Při analýze činnosti společnosti se pak používají příslušné zdroje. O jakých dokumentech mluvíme? Jaké zdroje se používají k účtování finančních činností společnosti? Je jich mnoho.
Nejprve se jedná o dokumenty týkající se účetní závěrky. Mezi tyto zdroje patří zdroje zachycující zisky a ztráty, různé přílohy k nim. Jedná se o dokumenty, které odrážejí informace o změnách kapitálu, o pohybu finančních aktiv.
Hlavním aspektem účetní závěrky je zůstatek. Dokumenty, v nichž jsou zaznamenány, umožňují dostatečně spolehlivé posouzení toho, jak úspěšné jsou současné finanční činnosti podniku.
Rozvaha umožňuje vyhodnotit takové ukazatele obchodních aktivit firmy jako aktiva a pasiva, pracovní kapitál, čistá aktiva, stabilita, solventnost, ukazatele likvidity (o něco později podrobněji prozkoumáme jejich podstatu).
Dalším důležitým zdrojem, který vám umožňuje určit, jak efektivní jsou finanční činnosti, je výkaz zisků a ztrát. Tento dokument zaznamenává příjmy a výdaje společnosti ve vztahu k určitým oblastem činnosti.
Výkaz změn vlastního kapitálu - Další hlavní dokument, prostřednictvím kterého lze analyzovat finanční činnosti společnosti. Tento zdroj má poměrně složitou strukturu. Takže v tom jsou čtyři sekce. První tři rekordní ukazatele se týkaly kapitálu společnosti ve vztahu k vykazovanému roku. Tato část zprávy obsahuje informace o úpravě výše kapitálu a jeho složek, zisku, rezerv. Čtvrtá část dokumentu uvádí faktory, které přímo ovlivnily změnu kapitálu. Může se jednat o vydání dalších akcií nebo úpravu jejich hodnoty, výskyt jiných výnosů nebo nákladů společnosti.
Dalším významným zdrojem, bez kterého je problematické provádět úplnou analýzu finančních a ekonomických činností podniku, je výkaz peněžních toků. Tento dokument obsahuje informace o příchozích a odchozích finančních tocích ve vztahu k současným činnostem společnosti ve směru investic a dalších strategicky významných činností.
Rozvaha je také doprovázena zvláštní aplikací. Může obsahovat skutečnosti užitečné z hlediska úpravy finančních činností, které lze získat v průběhu analýzy. Použití v rozvaze lze tedy také považovat za významný zdroj při hodnocení výkonnosti podniku.
Kritéria výkonu podniku
Studovali jsme hlavní zdroje, pomocí nichž lze zjistit finanční výsledky podniku. Nyní zvažte klíčová kritéria, podle nichž lze vyhodnotit, jak efektivní je podnikání. Obecně se zabývají určováním, zda jsou výsledky činnosti podniku relativně vysoké ve vztahu k nákladům.Společnost, relativně vzato, bude hodnocena jako efektivní, pokud dokáže produkovat hodně s malými investicemi. Určité ukazatele, jak jsme poznamenali výše, lze také srovnávat s výsledky konkurenčních společností.
Hlavní kritéria, která pomáhají určit, zda je podnik efektivní, mohou být uvedena v následujícím seznamu.
Zaprvé je to efektivita využití zdrojů, které jsou zapojeny do výrobních procesů. Může to být dlouhodobý majetek, personál, finance, suroviny. Za druhé, je to kvalita investiční politika (jak rychle se investice vyplatí). Zatřetí, jedná se o efektivitu zapojení aktiv společnosti - například z hlediska obratu. Za čtvrté, jedná se o kvalitu využití kapitálu, kterou lze odhadnout na základě výše zisku na akcii společnosti. Podívejme se nyní na jednotlivé ukazatele, na jejichž základě je v průběhu analýzy možné vyhodnotit finanční výsledek společnosti.
Mezi nejdůležitější patří ukazatele likvidity. Studujeme jejich specifika.
Ukazatele likvidity
Tyto ukazatele finanční činnosti společnosti charakterizují, do jaké míry je schopna uspokojit požadavky držitelů krátkodobých dluhopisů vydaných společností. Mezi dotčené faktory patří faktory, které se vztahují k absolutní, naléhavé a současné likviditě. Pro každou z nich se používá samostatný výpočetní vzorec.
Koeficient korelovaný s absolutní likviditou je ukazatel, který vám umožní určit podíl krátkodobých dluhopisů, které mohou být kryty z fondů podniku, stejně jako akcie a vklady. Hlavním kritériem je, že musí mít absolutní likviditu.
Poměr korelovaný s průměrnou likviditou ukazuje poměr mezi hotovostí (stejně jako aktivy jako jsou pohledávky a krátkodobé investice) a dluhovými závazky. Pokud analýza finanční a hospodářské činnosti podniku stanoví dotyčný ukazatel ve výši více než 1, lze to považovat za vynikající výsledek, 0,7-0,8 - přijatelný.
Koeficient korelovaný s aktuální likviditou se vypočítá rozdělením krátkodobých aktiv na krátkodobé dluhopisy. Je to indikátor toho, zda má společnost dostatek prostředků na splacení odpovídajících závazků. Zajímavá skutečnost: pokud existuje mnohem více oběžných aktiv než dluhopisů, lze finanční a ekonomické aktivity podniku z důvodu iracionálního rozdělení aktiv hodnotit jako nedostatečně účinné.
Čistý pracovní kapitál
Dalším důležitým ukazatelem výkonnosti firmy je čistý pracovní kapitál. Obvykle se počítá v národní měně země, ve které podnik působí. Vypočítá se jako rozdíl mezi aktivy společnosti a krátkodobými dluhovými závazky. Pokud nebude dostatek kapitálu, znamená to, že společnost nebude schopna včas splácet půjčky a dluhopisy. Pokud však odpovídající ukazatel přesáhne hodnotu odrážející výši pasiv, pak, jako v případě současného ukazatele likvidity, může to znamenat, že zdroje společnosti mohou být použity iracionálně. V praxi to může být nadměrně objemná emise akcií nebo příliš vysoká úvěrová aktivita.
Faktory stability
Analýza, která hodnotí finanční a ekonomické aktivity podniku, může zahrnovat studium ukazatelů, které jsou v souladu se strukturou peněžního kapitálu, což může poskytnout poměrně jasnou představu o stabilitě společnosti. Taková kritéria jsou ukazateli toho, jak souvisí vlastní kapitál společnosti a vypůjčené finance, a také ukazují, do jaké míry je podnikání závislé na externích věřitelích.
Mezi dotčené ukazatele patří koeficient korelovaný s finanční nezávislostí. Čím je nižší, tím větší dluh má společnost a vyšší pravděpodobnost, že si své závazky nesplní. Příliš nízká hodnota koeficientu však může znamenat, že společnost trpí nedostatkem finančních zdrojů.
Dalším ukazatelem v této kategorii je poměr celkových pasiv k aktivům společnosti. Je to ukazatel velikosti aktiv společnosti financovaný získáváním půjček. Optimální hodnota tohoto parametru je 0,2-0,5.
Důležité jsou také ukazatele, které odrážejí vztah mezi aktivy společnosti a jejími dlouhodobými závazky, jaký je podíl dluhu a vlastního kapitálu společnosti, jakož i „dlouhodobé půjčky“ a dlouhodobá aktiva. Pokud výzkumník, který analyzuje finanční a ekonomické činnosti podniku, prozkoumá tyto parametry, bude mít k dispozici více informací, které odrážejí, jak je společnost závislá na dluhových závazcích.
Ukazatele rentability
Další skupina faktorů důležitých z pohledu ocenění podniku koreluje s ziskovostí společnosti. Jaké ukazatele v této kategorii lze považovat za nejdůležitější?
Zaprvé, jedná se o koeficient, který koreluje s úrovní ziskovosti prodeje. Ukazuje, jaká je výše čistého zisku z celkového prodeje společnosti. Dalším důležitým faktorem je faktor, který koreluje s návratností vlastního kapitálu organizace. Tento parametr ukazuje, kolik investorů vydělává na jednotku investované měny. Důležitým ukazatelem je koeficient korelovaný s oběžnými aktivy. Ukazuje, jaké jsou možnosti společnosti, pokud jde o generování výnosů v závislosti na pracovním kapitálu. Čím vyšší je poměr, tím efektivnější je podnikání. Analýza finančních a ekonomických aktivit společnosti může zahrnovat použití jiného důležitého parametru - koeficientu, který je ve vzájemném vztahu dlouhodobá aktiva. Ukazuje, zda firma dosahuje dostatečného zisku z dlouhodobého majetku. Čím vyšší je tento parametr, tím efektivnější je podnikání. Dalším důležitým faktorem v této kategorii je návratnost investic. Ukazuje, kolik měnových jednotek firma investovala do výroby, aby získala jednu jednotku zisku.
Obchodní ukazatele
Analýza finančních činností společnosti může také zahrnovat identifikaci poměrů, které jsou v souladu s obchodní činností společnosti. Existuje několik takových ukazatelů a všechny z nich nám umožňují pochopit, do jaké míry společnost skutečně používá své peníze. Zvažte podstatu hlavních ukazatelů.
Mezi nejvýznamnější patří koeficient korelovaný s obratem pracovního kapitálu. Ukazuje, do jaké míry jsou investice do pracovního kapitálu účinně prováděny, a také to, jak to ovlivňuje dynamiku prodeje. Čím vyšší je koeficient, tím účinnější je obchodní model podniku.
Další důležitý parametr je spojen s obratem stálých aktiv. Tento ukazatel charakterizuje, do jaké míry společnost skutečně používá dlouhodobý majetek. Čím vyšší je uvažovaný poměr, tím lepší je obchodní model společnosti.
Dalším důležitým parametrem, který nám umožňuje pochopit, jak úspěšně společnost provádí své finanční činnosti, je poměr, který koreluje s obratem aktiv. Ukazuje, jak efektivně společnost využívá všechny své zdroje.
Koeficient odrážející obrat zásob se rovněž považuje za významný ukazatel úspěšnosti finanční činnosti podniku. Ukazuje, jak rychle společnost prodává akcie.Čím vyšší je poměr, tím menší je částka hotovosti, kterou společnost umisťuje do těchto typů aktiv, které se vyznačují nízkou likviditou.
Dalším významným parametrem je poměr korelovaný s pohledávkami. Ukazuje délku období, ve kterém společnost shromažďuje prostředky, které jí dluží externí subjekty. Pokud je tento ukazatel příliš vysoký, pak to znamená potíže, s nimiž se společnost setká při práci s protistranami nebo vypůjčovateli.
