Předpokládá se, že nákup dluhopisů je vhodnou alternativou k bankovním vkladům, což nabízí vyšší výnosy a nepřináší prakticky žádná rizika. Zkušení investoři však vědí, že vše není tak jednoduché a daleko od všech odpovědí leží na povrchu. Například podřízené dluhopisy nesou zvýšená rizika. To je důležité zvážit před nabytím dluhových cenných papírů.
Definice
Podřízené dluhopisy jsou emitovány různými společnostmi. Zpravidla bankami. Hlavním rysem je zvýšený výnos v porovnání s jinými typy podobných cenných papírů. Nákupu podřízených dluhopisů předchází otevření zvláštního účtu, na který se předem ukládají prostředky v příslušné měně. Organizace vydávající cenné papíry, to vám umožní ušetřit své vlastní peníze při následné konverzi.
Rizika
Lákavý zisk však přináší určitá rizika. V případě, že společnost vydávající podřízené dluhopisy čelí finančnímu zmatku, jsou vlastníci tohoto finančního nástroje na konci fronty pro přijímání plateb.
Například v případě bankrotu jsou finanční prostředky nejprve vráceny vkladatelům, poté běžným majitelům dluhopisů. Podřízené dluhopisy banky se kvalifikují na příslušné platby až po vypořádání s dříve pojmenovanými objekty. Musíte pochopit, že v tomto případě potenciální investoři riskují ztrátu vlastních úspor a nedostanou náhradu.
Je zvláštní, že zrušení podřízených dluhopisů je možné i bez konkurzního řízení. Pokud se organizace potýká s finančními problémy, nikdo nezakazuje vhodný postup. Držitelé cenných papírů zároveň ztratí své vlastní úspory. Ještě zajímavější je skutečnost, že takové akce jsou legální a nebude fungovat, aby přilákala společnost, která odepsala podřízené dluhopisy.
Platby kupónů také zůstávají velkou otázkou, pokud úroveň úvěrové instituce klesne na kritickou úroveň.
Musíte tedy pochopit, že majitelé podřízených dluhopisů nesou ohromná rizika, která odůvodňují zvýšené výnosy. To je důvod, proč je musíte zakoupit s mimořádnou opatrností a pečlivě kontrolovat pověst společnosti. To alespoň mírně sníží riziko ztráty vlastních investic. Důvěra by měla být důvěřována hráčům a ne těm, kteří nesplňují očekávání a neplní své povinnosti.
Koupit zákaz
V tuto chvíli si absolutně každý potenciální investor může koupit podřízené dluhopisy. Kvalifikovaní i nekvalifikovaní.
Centrální banka však takové transakce plánuje zakázat. V tomto případě nebudou nekvalifikovaní investoři schopni koupit podřízené dluhopisy. Centrální banka to motivuje tím, že tito hráči na akciovém trhu nemají dostatek zkušeností a znalostí, aby mohli kriticky posoudit možné důsledky pořízení těchto cenných papírů.
Účel
Podřízené dluhopisy se vydávají s cílem přilákat další finanční zdroje, které jsou potřebné pro další rozvoj podnikání. I přes dostupnost dalších metod se tato možnost pro společnost stává často přijatelnou.
Je třeba věnovat pozornost potenciálním investorům skutečnosti, že samotná skutečnost vydávání podřízených dluhopisů může hodně říct.Především to výmluvně naznačuje, že bankovní organizace (koneckonců, nejčastěji emitují tyto druhy cenných papírů), má určité finanční potíže.
Proto je třeba pečlivě zvážit rozhodnutí o koupi podřízených dluhopisů.
Alternativy
Kromě toho má banka několik dalších způsobů, jak přilákat chybějící prostředky.
- Dodatečná emise akcií s následným umístěním na burze. V tomto případě však společnost riskuje negativní účinek. Je možné, že hlavní držitelé cenných papírů budou smeteni a v důsledku výše uvedených akcí se podíl balíčku sníží.
- Emise kmenových dluhopisů. To vám umožní přilákat vypůjčené prostředky, ale zároveň ukládá povinnosti včasné výplatě výnosů z kuponů držitelům cenných papírů. V některých případech není možné vydat další emisi dluhopisů z důvodu vysoké zadluženosti podniku.
Za takových podmínek se nejvýhodnější možností jeví podřízené dluhové cenné papíry. Musím říci, že je lze relativně snadno vydat a umístit na burzu. Tento proces je navíc rychlejší než ve dvou výše uvedených metodách.
Funkce
Při přemýšlení, jak rozlišit podřízené dluhopisy, je třeba věnovat pozornost splatnosti. Obvykle je to nejméně 5 let. V některých případech i více než deset. Na trhu mohou být také trvalé obligace, které nemají jasný den splatnosti. Držitelům podřízených cenných papírů se nabízí roční výplata zisků s pevným výnosem.
Koupit nebo ne?
V případě podřízených dluhopisů nelze na tuto otázku jasně odpovědět.
Musíte pochopit, že tento typ cenných papírů má výhody a nevýhody.
Na jedné straně se potenciální investoři bojí zvýšeného rizika. Pokud podnik zkrachuje, je vysoce pravděpodobné, že držitelé podřízených dluhopisů nebudou mít nic. Zároveň jsou však jejich rizika menší než rizika akcionářů, kteří požadují platby naposledy.
Podřízené dluhopisy mají další stranu, což pro potenciální investory znamená vyšší výnosy. Žádný bankovní vklad není schopen nabídnout podobnou úrokovou sazbu. Zejména pokud jde o nákup dluhopisů v cizí měně.
Na základě výše uvedeného lze snadno usoudit, že hlavním kritériem by měla být reputace společnosti vydávající dluhové cenné papíry. Čím spolehlivější je společnost, tím vyšší je pravděpodobnost, že investor bude schopen nejen včasně vrátit nominální hodnotu dříve získaných podřízených dluhopisů, ale také dostávat pravidelné platby kupónem.
Profesionálové, kteří vydělávají peníze na akciovém trhu, doporučují dodržovat pravidlo diverzifikace. V praxi to znamená, že investor, zejména začátečník, by neměl investovat všechny dostupné prostředky do nákupu pouze podřízených dluhopisů. Je nutné rozložit rizika do několika finančních nástrojů. Pak v případě bankrotu podniku a neschopnosti vrátit dříve investované prostředky neztratíte všechny úspory, ale pouze některé z nich.