Een ondernemer begint vaak een dringende behoefte aan extra geld. Hij kan het financiële tekort goedmaken door een lening bij de bank te verstrekken of hij kan proberen investeerders aan te trekken.
Maak de tweede regel in de regel veel moeilijker. Hoe een investeerder te vinden? Wat zijn de nuances van communiceren met hen? Hoe de kansen van het bedrijf bepalen om de gewenste hoeveelheid investering te krijgen?
Investeringen: wat zijn ze?
Voordat we het hebben over manieren om investeringen in een bedrijf aan te trekken, zullen we een korte theoretische uitweiding maken. We zullen beslissen over ons conceptuele apparaat. Wat is een investering? Welke soorten zijn ze tegenwoordig vertegenwoordigd?
In de moderne economische theorie worden investeringen geclassificeerd op basis van verschillende criteria. Er zijn drie algemeen geaccepteerde in de expertomgeving: het object van financiering, de wijze van beleggen, evenals de strategie voor de implementatie ervan.
Volgens het eerste criterium zijn investeringen onderverdeeld in de volgende typen:
- de zogenaamde "echte" investeringen;
- financiële investeringen.
Volgens het criterium dat de financieringsmethode weergeeft, zijn investeringen onderverdeeld in:
- direct (richtlijn);
- "Portfolio".
Volgens het criterium van de toegepaste strategie zijn investeringen:
- zonder risico's;
- matig;
- agressief ("onderneming").
Het belangrijkste dat een ondernemer moet begrijpen: in de moderne kapitalistische wereld zijn er praktisch geen "ideologische" investeerders die bereid zijn om gewoon in zaken te investeren op basis van persoonlijke sympathie voor het project. Te veel zakenmensen, zeggen experts, zijn wat naïef. Ze denken: "Ik zal een investeerder vinden en meteen een regeling treffen." Maar dergelijke gedachten zijn fundamenteel verkeerd. Allereerst zal het rijk worden dat zal worden geïnvesteerd in het bedrijfsleven - dit zijn de wetten van het kapitalisme.
Wie is de belegger?
De onderwerpen van investeringen in een bedrijf kunnen verschillende groepen individuen en organisaties zijn. Er zijn veel classificatiecriteria. De algemeen aanvaarde soorten onderwerpen van belegging onder theoretische economen zijn als volgt:
- Russische overheidsorganisaties (stichtingen, overheids- en gemeentelijke structuren, staatsbedrijven);
- particuliere bedrijven geregistreerd in de Russische Federatie (LLC, JSC);
- individuele burgers van de Russische Federatie;
- buitenlandse staatsorganisaties;
- buitenlandse buitenlandse bedrijven;
- individuen die burgers van andere staten zijn.
Waar vindt u een belegger uit deze categorieën? Er zijn veel opties. De eenvoudigste manier is om over de relevante portals en talloze forums te gaan. U kunt periodiek tijdschriften over economische en zakelijke onderwerpen bekijken. In de teksten van materialen en interviews die daar worden gepubliceerd, bieden contacten van verschillende fondsen regelmatig ondersteuning bij investeringen aan ondernemers. Een volledig werkende manier is het bezoeken van bedrijfstentoonstellingen, conferenties. Vertegenwoordigers van verschillende organisaties geven vaak presentaties bij hen. Een regelmatige gast van dergelijke vergaderingen is een particuliere belegger. Je kunt de gelegenheid vinden om met hem te chatten tijdens de "koffiepauzes" of na het evenement. In de regel zijn dergelijke mensen erg open in communicatie en gaan ze gemakkelijk de dialoog aan.
Hoe kunt u een investeerder vinden die investeringen in bedrijven die op een specifiek gebied actief zijn (bijvoorbeeld in IT-technologieën) als een prioriteit beschouwt? In dit geval adviseren experts om tijdschriften uit de branche te kopen en conferenties en seminars bij te wonen waar vertegenwoordigers van bedrijven die in een bepaald segment actief zijn spreken.
Mensen die bereid zijn te investeren in het bedrijfsleven, kunnen zowel in één persoon handelen als in verschillende vormen van consolidatie met anderen.Hoe vindt u een investeerder die gegarandeerd klaar is om een project te financieren? De strategie voor het vinden van de bron van investeringen hangt af van het soort contante inkomsten dat we nodig hebben. Dit wordt op zijn beurt bepaald door de aard van de onderneming, het gebied waarin de onderneming actief is en een aantal andere factoren. Overweeg deze nuances.
Echte investering
Onder reële investeringen worden verstaan beleggingen in verschillende soorten activa. Dit kan de toewijzing van middelen zijn voor de aankoop van bepaalde middelen of de levering van de ondernemer in kant-en-klare vormen. Dat wil zeggen, als het bedrijf bijvoorbeeld verwerkingsmachines nodig heeft, kan de investeerder een 'echte' investering doen door middelen toe te wijzen voor de aankoop van apparatuur of door een partner kant-en-klare eenheden te leveren.
"Ideale" investeerders in het kader van dit soort projecten zijn staatsfondsen. Waarom? Volgens deskundigen hebben dergelijke organisaties de neiging de voortgang van investeringsprojecten onder controle te houden. Dit kan veel gemakkelijker worden gedaan als het onderwerp monitoring een echte troef is.
Het ideale bedrijf dat de grootste kans heeft om dergelijke financiering te krijgen, is een kleine of middelgrote onderneming van het type productie (goederen produceren), die al 3-5 jaar of langer op de markt is.
Hoe een "echte" belegger te vinden? Wat kan ertoe leiden dat een persoon of organisatie interesse heeft om te investeren in bedrijfsmiddelen? Experts raden aan om de volgende tactieken te proberen:
- laten zien hoe winst door de jaren heen is gegroeid, verbeterde bedrijfsmanagementstrategie;
- maak duidelijk dat de eigenaar van het bedrijf een ervaren en competente persoon is;
- aantonen dat de onderneming duurzaam is: er zijn leveranciers, er wordt omzet vastgesteld.
Als het bedrijf winstgevend is en de markt groot genoeg is, zijn er meestal geen problemen met het vinden van een investeerder die bereid is te investeren in de "echte" activa van de ondernemer.
Financiële investering
onder financiële investeringen de instroom van contanten in aandelen, aandelen en andere soorten effecten uitgegeven door de onderneming (of haar structuren in de vorm van naamloze vennootschappen, buitenlandse rechtspersonen, offshore-ondernemingen, enz.) wordt begrepen.
De ideale beleggers in dit soort investeringen zijn particuliere (Russische en buitenlandse) fondsen. Waarom? In tegenstelling tot staatsbedrijven, die zeer conservatief zijn in de speculatieve component van de onderneming, verdraagt de particuliere onderneming serieuze injecties in de effecten van ondernemingen volledig.
Het ideale type bedrijf voor dit soort investeringen is een grote, federale of internationale organisatie die al 5 jaar of langer actief is. Het vinden van een investeerder voor een klein bedrijf als onderdeel van een dergelijke strategie zal problematisch zijn. Hoogstwaarschijnlijk is het algemene activeringsniveau van het bedrijf niet voldoende om de omzet van aandelen te dekken.
Hoe een financiële belegger interesseren? Experts bieden de volgende opties:
- aantonen dat de aandelen van de onderneming bestand zijn tegen trends in de sectorcrisis (tegen de achtergrond van effecten van concurrerende bedrijven);
- praten over andere investeerders die met succes in het bedrijf hebben geïnvesteerd;
- om een persoon te overtuigen van de mogelijkheid om een financiële stroom in het bedrijf te brengen, in de efficiëntie van het bedrijfsmodel.
Mensen en organisaties die goed thuis zijn in financiële markten, werken meestal in grote steden. Daarom is de grootste kans om dergelijke entiteiten en in de persoon van een van hen te ontmoeten om een investeerder te vinden, in St. Petersburg, Moskou, Kazan en andere grote financiële centra.
Directe investering
Onder directe investeringen wordt verstaan geldinjecties, waarvan het doel het maatschappelijk kapitaal van bedrijfsentiteiten is. In de regel hebben we het over de aankoop door een financiële investeerder van een controlerend belang, een leidend belang, enz. Als, bijvoorbeeld, burger Ivanov zegt: "Ik heb het bedrijf van Petrov gekocht", betekent dit dat hij een directe investering in het bedrijf heeft gedaan.
Dergelijke acquisities zijn in de theorie van sommige economen vaak van politieke aard (dat wil zeggen dat ze vaak niet zijn gericht op het maken van winst, maar ook op het vergroten van de invloed in bepaalde gebieden op het niveau van een gemeente, district of zelfs land). Experts zeggen vaak dat directe investeringen financieel niet rendabel zijn.
Een ideale belegger: een invloedrijke persoon of organisatie, een oligarch, een belangrijke politieke figuur (kan een burger van de Russische Federatie of een buitenlander zijn). Waarom? De aangegeven onderwerpen van de zakelijke arena zijn klaar voor het feit dat het potentiële beleggingsobject niet winstgevend zal zijn; ze zien hierin een bron voor het vergroten van het belang ervan in bepaalde gebieden.
Een ideaal bedrijf: een stadvormende onderneming, een IT-project op federale of internationale schaal (bijvoorbeeld een sociaal netwerk, een antivirusbedrijf met een krachtig product, enz.).
Hoe vind je investeerders voor bedrijven, klaar, zoals burger Ivanov, om het te kopen? Het meest opmerkelijke is dat het in dit geval hoogstwaarschijnlijk niet nodig is om dit te doen. Als het project de investering waard is, komt de belegger zelf. Zoveel experts geloven, en dit kunnen we misschien eens zijn.
Portefeuille-investering
Wanneer burger Ivanov zegt: "Ik heb geïnvesteerd in de onderneming van Petrov" (wat nogal contrasteert met zijn eerdere "verklaring"), betekent dit dat hij portefeuille-investeringen heeft gedaan. Dergelijke operaties betekenen de overdracht van middelen ten gunste van bedrijfsactiva met het latere doel om inkomsten te genereren bij de groei van de kapitalisatie (bedrijfsinkomsten).
Een voorbeeld. Het bedrijf van Petrov heeft een kapitalisatie van 1 miljoen roebel. Burger Ivanov kwam de zakenman een deal aanbieden. Het bedrijf van Petrov ontvangt 200 duizend roebel aan investeringen in ruil voor een belang van 20 procent in het bedrijf. De ondernemer gaat akkoord. Het bedrijf is succesvol en in een jaar groeit het bedrijf van Petrova tot 2 miljoen roebel. Zoals we ons herinneren, heeft Ivanov, nadat hij 200 duizend heeft geïnvesteerd, een aandeel daarin van 20% ontvangen. Dat is nu gelijk aan 400 duizend roebel.
Een interessante vraag over portefeuille-investeringen bestaat uit het volgende: hoe kan het aandeel worden bepaald dat de ondernemer aan de investeerder overdraagt? Er is geen definitief antwoord, maar ervaren experts adviseren dat u zich laat leiden door de volgende principes:
- behoud in elk geval een controlerend belang;
- in aanwezigheid van patenten en auteursrechten - geef ze niet in ruil voor een minimumaandeel van de belegger (aangezien dit het belangrijkste actief is);
- het percentage van eigendom van het bedrijf teruggeven, waarbij het waarschijnlijke volume van volgende investeringsrondes wordt geëvalueerd (als er in de toekomst andere investeerders zijn, moet ook een aandeel in het eigen vermogen worden toegewezen).
Risicovrije investering
Dit soort investeringen is gericht op het genereren van een vrijwel gegarandeerde winst (meestal klein). Dit type belegging is vergelijkbaar (en grotendeels vergelijkbaar) met een bankdeposito, wanneer een deposant, die gedurende een bepaalde periode geld heeft geïnvesteerd, deze met rente terugbetaalt. Juridisch gezien worden relaties tussen een investeerder en ondernemers in het kader van dit soort transacties in de regel opgesteld in de vorm van overeenkomsten voor de aankoop van leningen of obligaties.
Wat is het ideale onderwerp van risicovrije belegging? Dit is een staatsfonds, een groot bedrijf. Waarom? Voor hen en voor anderen is stabiliteit erg belangrijk. Winstgevendheid staat op de tweede plaats.
Ideale onderneming: een grote publieke of private onderneming met een zeer grote kapitalisatie (waarmee obligaties en leningen kunnen worden beheerd).
Hoe een belegger interesseren? Experts geloven dat dit mogelijk is:
- zeer transparant publiceren van financiële overzichten;
- het tonen van werkelijke prestaties (marktdekking, beoordelingen, enz.);
- overtuig de duurzaamheid van het bedrijfsmodel.
Matige investering
Het belangrijkste criterium hier is de gegarandeerde afwezigheid van beleggersverliezen, ongeacht hoe het bedrijf gaat, maar afhankelijk van een voldoende grote waarschijnlijkheid om meer winst te genereren dan met het eerste type strategie.
Een voorbeeld. Ivanov vertelt Petrov dat hij klaar is om te investeren in zijn bedrijf. De voorwaarden zijn als volgt: het contract is drie jaar geldig en als het bedrijf gedurende deze periode groeit, zal de investeerder een winst ontvangen in verhouding tot de toename van de kapitalisatie. Als het bedrijf in min gaat - de ondernemer geeft het bedrag van de investeringen terug zonder winst. Stel dat Ivanov 1 miljoen roebel investeerde, terwijl het bedrijf van Petrov een kapitalisatie van 10 miljoen had. Optie één: drie jaar later groeide het bedrijf tot 15 miljoen. Ivanov ontvangt dus 1,5 miljoen roebel. Optie twee: over drie jaar het bedrijf
Petrova verliest 30% aan kapitalisatie. Ivanov ontvangt, conform het contract, de geïnvesteerde 1 miljoen terug zonder enige toeslagen. Juridisch gezien kan de relatie tussen de ondernemer en de belegger worden uitgegeven in de vorm van een optieovereenkomst voor de verkoop van aandelen. Dat wil zeggen, Ivanov koopt ten tijde van de ondertekening van de overeenkomst met Petrov effecten van hem en ontvangt een optie - het recht om ze te verkopen - tegen de prijs die over drie jaar zal zijn.
Deze strategie helpt zeer goed bij het oplossen van het probleem van "hoe een investeerder voor productie te vinden". In de regel betekent uitbreiding van de capaciteit van een fabriek of fabriek dat de ondernemer een aantal nieuwe markten heeft gevonden. Daarom is het zeer waarschijnlijk dat het onderwerp van investeringen een toename van de productie van goederen wil financieren waarvoor een toename van de vraag wordt verwacht. Vanwege vergelijkbare patronen kunt u met deze strategie een investeerder voor de bouw vinden. Die, gezien de vooruitzichten van het ontwikkelen van nieuwe markten, kan beslissen om de bouw van nieuwe, commercieel gewilde faciliteiten te financieren.
Ideale investeerders: particuliere stichtingen, particulieren (Russen en buitenlanders).
Ideale onderneming: een kleine en middelgrote onderneming, een dienstverlenend bedrijf, een horecagelegenheid die 1-2 jaar of langer marktleider is.
Hoe een investeerder aantrekken? Volgens deskundigen gaat u als volgt te werk:
- de dynamiek van winstgroei laten zien en, niet minder belangrijk, in combinatie met de waarde van kosten;
- maak duidelijk hoe het bedrijfsmodel werkt, hoe stabiel het is;
- aantonen dat niets het bedrijf belet zich te ontwikkelen (de afzetmarkt is groot genoeg, er zijn geen crisistrends, enz.).
Venture-investering
Dit type belegging brengt de grootste risico's voor de belegger met zich mee, maar bevat de kans op een zeer grote winst. Relaties tussen de ondernemer en de beleggende entiteit zorgen voor 100% verlies op basis van bedrijfsresultaten. De winst van de belegger kan echter honderden of zelfs duizenden procent bedragen.
Een voorbeeld. Petrov ontwikkelde een technologie voor de productie van slijtage-sokken met behulp van nanotechnologie en stelde Ivanov voor om 10 miljoen roebel te investeren. in hun industriële productie. Hij stemde toe. Volgens een overeenkomst tussen een zakenman en een investeerder ontving de tweede 80% van de aandelen van het bedrijf en behield dit aandeel ongeacht het succes van het bedrijf.
Optie één: de innovatieve sokken van Petrov werden door de hele wereld gekocht. In drie jaar tijd is de kapitalisatie van het bedrijf gegroeid tot $ 10 miljard. 8 daarvan behoren nu tot Ivanov. Optie twee: de innovatieve sokken van Petrov werden niet opgeëist. Het verlies van het bedrijf bedroeg 7 miljoen roebel. Als gevolg hiervan blijft Ivanov eigenaar van een aandeel geschat op 80% van het resterende kapitaal van het bedrijf, dat wil zeggen activa met een waarde van 2,4 miljoen, en heeft geen klachten tegen Petrov.
Natuurlijk is het hierboven beschreven verhaal meer een fantasie dan een realiteit. De risicokapitaalmarkt is een plek waar het vinden van investeerders voor een bedrijf ongelooflijk moeilijk is. In de regel kiezen fondsen en particulieren die een agressieve investeringsstrategie verkiezen 1-2 van de 100 ondernemingsprojecten. Na 10-15 te hebben verwacht, verwachten ze (en, zoals vele experts geloven, niet zonder reden) een faillissement van 7-8, dat wil zeggen meer de helft. En alleen vanwege het succes van andere bedrijven, recupereren ze kosten en winst.
Een ideaal bedrijf voor dit soort investeringen: een startup, een kleine organisatie die net op de markt is gekomen of op het punt staat dit te doen. Venture-strategie is een van de beste manieren om een investeerder te vinden om een bedrijf te starten, ondanks de hierboven beschreven moeilijkheden. Het belangrijkste is hier niet te stoppen met zoeken, aanbieden, handelen. En dan krijgt het bedrijf de kans om in diezelfde 1-2 "elite" procent te komen.
Perfecte onderneming investeerders: privé organisaties (inclusief organisaties die gespecialiseerd zijn in dit soort investeringen), individuen. Interessant is dat dit ook enkele staatsfondsen kan zijn. In het bijzonder die gericht op het ondersteunen van innovatie. Staatsstructuren worden dus geleidelijk de plek waar het heel goed mogelijk is om een investeerder te vinden, zelfs voor een beginnende ondernemer.
Hoe financiering aantrekken? Experts adviseren de volgende tactieken:
- vertel de belegger in detail over de doelmarkt, over wie beslist een innovatief product zal kopen;
- maak duidelijk waarom het gepromote product of de dienst beter is dan oplossingen van concurrenten;
- praten over het succes van het promoten van een soortgelijk product (als dergelijke precedenten bestaan) op andere markten.
We trekken investeringen aan: tools
Hoe is de interactie tussen ondernemers en investeerders in de praktijk? Experts identificeren de volgende basismechanismen.
1. Persoonlijke communicatie met de belegger
De meeste fondsen hebben kantoren, en daarmee ook structuren die verantwoordelijk zijn voor het 'persoonlijke welkom' van ondernemers, waar experts zitten en de vooruitzichten evalueren van bedrijven waarvan de eigenaren op zoek zijn naar investeringen. Veel economen erkennen deze methode om investeerders te vinden als een van de meest effectieve. Tenminste omdat gegarandeerd wordt dat het voorstel in overweging wordt genomen. Als een ondernemer een strategie kiest voor persoonlijke bezoeken aan fondsen, is het voor een tijdje beter om naar een grote stad te gaan waar veel van dergelijke organisaties zijn (als hij niet in een dergelijke nederzetting woont). Een investeerder vinden in Moskou is veel eenvoudiger dan in afgelegen regio's.
2. Communicatie op afstand (correspondentie, telefoontjes, Skype)
In de regel is deze methode van interactie relevant voor gevallen waarin de ondernemer in het ene land woont en de belegger in een ander land (of ze worden gescheiden door aanzienlijke afstanden). Een van de voordelen van deze methode is de mogelijkheid om tegelijkertijd met verschillende fondsen uit verschillende staten en steden te communiceren. U kunt het probleem oplossen van het vinden van een investeerder in Moskou en tegelijkertijd communiceren met bedrijven uit de VS en Singapore. De kansen om in dit geval financiering aan te trekken, nemen aanzienlijk toe.
3. Publieke oproepen van de ondernemer
Er is een optie waarbij een zakenman geen bepaalde structuur bezoekt, maar zich tot het gehele bedrijfsleven richt. Het belangrijkste 'platform' waar het het gemakkelijkst is om een particuliere investeerder te vinden, is de website van het bedrijf, de persoonlijke blog van de oprichter of de pagina op het sociale netwerk. De meest populaire methode van interactie met het publiek is crowdfunding, waarin absoluut iedereen in het bedrijf kan investeren.
U kunt beleggers via verschillende kanalen tegelijk aantrekken. Tegenwoordig is dit een gebruikelijke praktijk voor zakenmensen (vooral voor startups). Het belangrijkste is om niet achteruit te gaan, jezelf ervan te overtuigen: "Ik zal een investeerder vinden." In tegenstelling tot banken die al dan niet krediet verstrekken (en daarna enige tijd moeten verstrijken voordat het volgende beroep wordt aangetekend), kunnen mensen die besluiten te investeren in het bedrijf van iemand anders van gedachten veranderen.
Door de ondernemer vandaag te weigeren, kan de belegger van gedachten veranderen en morgen toestemming geven. Experts geloven dat deze nuance een van de belangrijkste factoren is bij het opbouwen van een succesvolle strategie om fondsen te werven in een bedrijf. U moet niet alleen nadenken over hoe u een particuliere belegger kunt vinden. Zoals we hierboven zeiden, zijn ook in de moderne kapitalistische ruimte geïnteresseerde staatsstructuren te vinden.
